บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BPP รายงานกำไรสุทธิ Q3/68 ลดลง 8.7% QoQ อยู่ที่ 1.16 พันล้านบาท จากกำไรจากการดำเนินงานปกติที่ลดลง ASPS คาดกำไรปกติจะยังลดลงต่อเนื่องใน Q4/68 จากปัจจัยฤดูกาลและการปิดซ่อมบำรุง

ผลการดำเนินงานและประมาณการ

กำไรปกติ 9M68 อยู่ที่ 3.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.3% YoY คิดเป็น 94.7% ของกำไรปกติทั้งปี 2568 ASPS ประมาณการกำไรปกติปี 2568 อยู่ที่ 3.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.1% YoY โดยได้แรงหนุนจากโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่ผลประกอบการดีขึ้น อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรปกติ Q4/68 จะลดลง QoQ จากปริมาณขายไฟฟ้าที่ลดลงและการปิดซ่อมบำรุง

ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

ถึงแม้ผลประกอบการ Q4/68 จะมีแนวโน้มลดลงตามปัจจัยฤดูกาล แต่ ASPS มองว่า BPP ยังมีแรงหนุนจากประเด็นการควบรวมและการจ่ายปันผลในระดับที่ดี (Dividend Yield 4-5% ต่อปี) นอกจากนี้ BPP ยังให้ความสำคัญกับการพัฒนาคุณภาพชีวิตของผู้คน ชุมชน และหลักธรรมาภิบาล ส่งผลให้บริษัทมีภาพลักษณ์ที่ดีและได้รับการยอมรับในระดับสากล

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS ให้มูลค่าพื้นฐานปี 2569 ของ BPP ที่ 10 บาท/หุ้น ถึงแม้ปัจจัยพื้นฐานอาจยังไม่โดดเด่น แต่ด้วย Valuation ที่น่าสนใจและ Dividend Yield ที่ดี ทำให้ BPP ยังเป็นหุ้นที่น่าสนใจลงทุน