บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MTC กำไรดี สินทรัพย์เด่น! FSSIA ชี้เป้า 60 บาท มองปี 68 โตต่อเนื่อง
P/E 14.45 YIELD 0.63 ราคา 40.00 (3.90%)
ไฮไลท์สำคัญ: FSSIA คาด MTC กำไร Q4/67 โต 15%
FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิของ MTC ในไตรมาส 4/2567 อยู่ที่ 1.55 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoY และ 4% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจากต้นทุนเครดิตที่ลดลงและการเติบโตของสินเชื่อที่ดี นอกจากนี้ FSSIA ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อคุณภาพสินทรัพย์ของ MTC โดยคาดการณ์อัตราส่วน NPL ที่ 2.84% พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 60 บาท
รายละเอียดผลประกอบการและแนวโน้ม
FSSIA คาดว่า MTC จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/2567 ที่ 1.55 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักมาจากต้นทุนเครดิตที่ลดลงตามคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นและการเติบโตของสินเชื่อที่ 15% YoY คาดการณ์ว่าอัตราส่วน NPL จะยังคงอยู่ที่ 2.84% ในไตรมาส 4/2567 เทียบกับ 2.82% ในไตรมาส 3/2567 และ 3.11% ในไตรมาส 4/2566 ในขณะเดียวกัน FSSIA คาดว่าต้นทุนเครดิตของ MTC จะอยู่ที่ 3.01% ในไตรมาส 4/2567 ปรับตัวดีขึ้นจาก 3.1% ในไตรมาส 3/2567 และ 3.6% ในไตรมาส 4/2566 FSSIA มองเห็นคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นสำหรับ MTC จากโครงการเงินช่วยเหลือ 10,000 บาทของรัฐบาลตั้งแต่เดือนกันยายน 2567
คำแนะนำและปัจจัยสนับสนุน
FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ MTC ด้วยราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 60 บาท อิงตามการประเมินมูลค่าด้วยวิธี GGM โดยมี P/BV ที่ 2.86 เท่า, LT-ROE ที่ 18.0% และ COE ที่ 10.2% ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงในปี 2568-2569 จากอันดับเครดิตที่สูงขึ้น และการลดลงของอัตราส่วน NPL และต้นทุนเครดิตหลังจากการปรับปรุงงบดุลอย่างระมัดระวังตั้งแต่ปี 2566 FSSIA คาดการณ์ CAGR ของกำไรสุทธิ (ปี 2567-2569) ที่ 22.5% ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตของกำไรที่สูงที่สุดของ MTC เมื่อเทียบกับบริษัทการเงินอื่นๆ ในประเทศไทยภายใต้การวิเคราะห์ของ FSSIA