บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บริษัทเมืองไทย แคปปิตอล (MTC) เตรียมรับทรัพย์ กำไรไตรมาส 3/25 ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง! โบรกเกอร์หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 52 บาท มองเป็นหุ้นไฟแนนซ์ที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐมากที่สุด

ไฮไลท์สำคัญ: MTC กำไร All Time High, อานิสงส์มาตรการรัฐ

MTC เตรียมประกาศกำไรสุทธิไตรมาส 3/25 ที่ 1,684 ล้านบาท เติบโต 13% YoY และ 2.3% QoQ ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง หนุนจากสินเชื่อที่เร่งตัวขึ้นและความสามารถในการทำกำไร (NIM) ที่ขยายตัว

หยวนต้าวิเคราะห์: สินเชื่อโตต่อเนื่อง, สำรองลดหนุนกำไร

หยวนต้าคาดการณ์ว่า MTC จะยังคงเติบโตต่อเนื่องในไตรมาส 4/25 ทั้ง YoY และ QoQ จากความต้องการสินเชื่อที่สูงขึ้นในช่วงเปิดเทอมและหลังน้ำท่วม นอกจากนี้ การตั้งสำรองที่คาดว่าจะลดลง QoQ จากอานิสงส์มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานรากของรัฐบาล จะเป็นอีกปัจจัยหนุนสำคัญ

ประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ของ MTC อยู่ที่ 6,589 ล้านบาท เติบโต 12.3% YoY และเติบโตต่อเนื่อง 10.9% YoY ในปี 2569

ข้อสังเกต: หุ้นไฟแนนซ์ที่ได้ประโยชน์จากมาตรการรัฐ

หยวนต้ามองว่า MTC เป็นหุ้นไฟแนนซ์ที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐมากที่สุด เนื่องจากสินเชื่อส่วนใหญ่มีอัตราผ่อนชำระไม่สูงและมีลูกค้าเป็นกลุ่มฐานรากจำนวนมาก

นอกจากนี้ ต้นทุนทางการเงินที่คาดว่าจะเริ่มปรับลดลงในไตรมาส 4/25 ตามทิศทางดอกเบี้ยนโยบาย จะช่วยลดความกังวลต่อ NIM ที่ขยายตัวได้ช้ากว่าคู่แข่ง

สรุป: คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 52 บาท

ด้วยราคาหุ้นปัจจุบันที่มี Upside 29.2% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ที่ 52 บาท หยวนต้าจึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" MTC โดยมี Valuation Methodology: Prospective PBV @ 2.2x, (Including 2% premium from Yuanta ESG rating at AA)