บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

GPSC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ที่ 1,742 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 126% YoY และ 14% QoQ ถึงแม้กำไรสุทธิจะมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 967 ล้านบาท ลดลง 6% YoY และ 44% QoQ บัวหลวงหลักทรัพย์ (BLS) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 45 บาท

รายได้ในไตรมาส 3/68 เพิ่มขึ้น 3% YoY แต่ลดลง 4% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 15.8% เพิ่มขึ้นจาก 13.1% ในไตรมาส 3/67 และ 12.6% ในไตรมาส 2/68 ปัจจัยหลักมาจากมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้นจาก Energy Payment จากโรงไฟฟ้า IPP Gheco-I นอกจากนี้ GPSC ยังรายงานส่วนแบ่งกำไรจาก XPCL ที่ 530 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ YoY และ QoQ อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ รายงานส่วนแบ่งขาดทุนจาก AEPL และ CFXD
BLS ปรับลดประมาณการกำไรหลักปี 2568 ลง 8% เป็น 5.1 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้น 19% YoY) แต่ปรับเพิ่มประมาณการระยะยาวขึ้น 1-2% เนื่องจากคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นของโรงไฟฟ้า SPP ที่เพิ่มขึ้น

BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 4/68 จะเพิ่มขึ้น YoY จากกำไรของ XPCL ที่เพิ่มขึ้น และ QoQ จากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของ AEPL และ CFXD นอกจากนี้ แผน PDP ฉบับใหม่มีแนวโน้มที่จะเปิดโอกาสการเติบโตใหม่ๆ ให้กับโรงไฟฟ้า IPP โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความต้องการใช้ไฟฟ้าของดาต้าเซนเตอร์ในพื้นที่ EEC ซึ่ง GPSC มีความพร้อมด้านโครงสร้างพื้นฐานอยู่แล้ว

BLS คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" สำหรับ GPSC โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 45 บาท (จากเดิม 44 บาท) การประเมินมูลค่านี้อิงตามประมาณการกำไรที่ปรับปรุงใหม่และแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของบริษัทฯ