บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Thai Union Group (TU) รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 1,304 ล้านบาท เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 107 ล้านบาท กำไรหลักจะอยู่ที่ 1,196 ล้านบาท ลดลง 18% YoY และ 1% QoQ

ผลการดำเนินงาน

รายได้ในไตรมาส 3/2568 ลดลง 1% YoY เนื่องจากผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน แม้ว่ายอดขายโดยรวมจะเพิ่มขึ้น 1.8% YoY จากธุรกิจอาหารแช่แข็งและอาหารสัตว์เลี้ยงที่ส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกา อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 19.0% ลดลงเล็กน้อยจาก 19.5% ในไตรมาส 3/2567 เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นจากกลุ่มผลิตภัณฑ์อาหารแช่แข็งถูกชดเชยด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงของผลิตภัณฑ์อาหารแปรรูปและอาหารสัตว์เลี้ยงจากผลกระทบของภาษีการค้า

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 13.8% จาก 13.5% ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายทางการตลาดและค่าที่ปรึกษาโครงการ

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 4/2568 จะทรงตัว YoY โดยผลการดำเนินงานที่อ่อนแอลงของธุรกิจอาหารทะเลแปรรูปจะถูกชดเชยด้วยการปรับตัวดีขึ้นของธุรกิจอาหารแช่แข็งและอาหารสัตว์เลี้ยง นอกจากนี้ คาดว่ากำไรจะลดลง QoQ เนื่องจากผลการดำเนินงานของธุรกิจอาหารทะเลแปรรูปที่ลดลงตามฤดูกาล

BLS มองเห็นอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรปี 2568 เนื่องจากผลกระทบจากภาษีศุลกากรไม่รุนแรงเท่าที่คาดไว้ในตอนแรก และคาดว่าจะมีการปรับประมาณการปี 2569 ขึ้นหลังจากที่บริษัทเปิดตัวโครงการลดต้นทุน

คำแนะนำ

ขณะนี้คำแนะนำและราคาเป้าหมายของ BLS สำหรับ TU อยู่ระหว่างการพิจารณา (Under Review)