บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BGRIM กำไรสุทธิ Q3/68 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 530.9 ล้านบาท จาก 6.8 ล้านบาทใน Q2/68 หนุนจากรายการพิเศษ FX ที่กลับมาเป็นกำไร แต่กำไรปกติลดลง 10.6% QoQ จากส่วนแบ่งขาดทุนบริษัทร่วม

ASPS วิเคราะห์ผลประกอบการ

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรปกติ 9M68 อยู่ที่ 1.6 พันล้านบาท ลดลง 13.1% YoY แต่คิดเป็น 102.6% ของประมาณการเดิมทั้งปี ASPS จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2568-69 ขึ้นเฉลี่ย 20.8% มาอยู่ที่ 1.9 และ 2.4 พันล้านบาท ตามลำดับ โดยมีปัจจัยหลักจากการปรับปรุงค่าไฟในโครงการเวียดนามขึ้นมาอยู่ที่ 9.35 cent/หน่วย (เดิม 7.09) และการปรับเพิ่มรายได้อื่น ๆ ให้สอดคล้องกับการรับรู้ดอกเบี้ยรับของบริษัทฯ

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ASPS มองว่ากำไรปกติปี 2568 จะลดลง 13.0% YoY ก่อนที่จะฟื้นตัว 23.7% YoY ในปี 2569 อย่างไรก็ตาม ในช่วงสั้น ๆ Q4/68 คาดว่ากำไรปกติจะอ่อนตัว QoQ จากปริมาณขายไฟฟ้าที่ลดลงตามฤดูกาล และค่าใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะเพิ่มขึ้นตามต้นทุนก๊าซฯ ที่ลดลงก็ตาม

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเป็น "Neutral" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 18 บาท/หุ้น แม้ว่าทิศทางกำไรในช่วง 2H68 ยังมีแนวโน้มอ่อนตัว แต่คาดว่ายังมีแรงบวกจากกระแสกลุ่มโรงไฟฟ้าที่ได้ประโยชน์จาก AI และ Data center รวมถึงสถานการณ์ค่าไฟในเวียดนามที่เริ่มคลี่คลาย