บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

มิตซูบิชิคอร์ปอเรชั่นยกเลิกการซื้อหุ้น TU เพิ่มเติม เนื่องจากมีผู้เสนอขายไม่ถึงเกณฑ์ที่กำหนด อย่างไรก็ตาม KSS มองว่าประเด็นนี้ไม่มีผลกระทบต่อปัจจัยพื้นฐานและประมาณการปัจจุบัน และยังคงมีโอกาสเติบโตและความร่วมมือในระยะยาว

รายละเอียดการยกเลิกซื้อหุ้น

TU แจ้งว่ามิตซูบิชิคอร์ปอเรชั่นได้ยกเลิกข้อเสนอซื้อหุ้น TU เพิ่มเติม 13.8% เนื่องจากมีผู้ตอบรับข้อเสนอไม่เพียงพอ ณ สิ้นสุดระยะเวลารับซื้อ สถานะการถือหุ้นปัจจุบันของมิตซูบิชิคอร์ปอเรชั่นยังคงเดิมที่ 5.7% (รวมหุ้นซื้อคืนที่บริษัทถืออยู่) หรือ 6.2% (ไม่รวมหุ้นซื้อคืน) TU ยืนยันว่าการยกเลิกดังกล่าวไม่กระทบแผนธุรกิจและการดำเนินงาน มิตซูบิชิคอร์ปอเรชั่นยังคงยึดมั่นในความร่วมมือเชิงกลยุทธ์และแสวงหาโอกาสในการเติบโตต่อไป

ข้อสังเกตและประมาณการ

KSS คาดการณ์ว่ากำไรปกติใน 3Q25F จะลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (y-y) และไตรมาสก่อนหน้า (q-q) เนื่องจากยอดขายมีแนวโน้มลดลงจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า แม้ว่าปริมาณการขายอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยหรือทรงตัว นอกจากนี้ KSS ยังคงระมัดระวังค่าใช้จ่าย SG&A ที่ยังอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ประมาณการปัจจุบันยังสอดคล้องกับ guidance ล่าสุดของ TU จึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 3,865 ล้านบาท (-22% y-y)

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSS ยังคงคำแนะนำ Neutral สำหรับ TU โดยมีราคาเป้าหมายที่ 11.80 บาท (P/E 10x) ราคาเป้าหมายนี้คำนวณจาก P/E ปี 2569 ที่ 10 เท่า โดยมองว่า TU ยังมีโอกาสเติบโตและความร่วมมือในระยะยาว