บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (GLOBLEX) แนะนำ "ซื้อ" หุ้น DENTAL CORPORATION PLC. (D) โดยให้ราคาเหมาะสมที่ 4 บาท เนื่องจากมองเห็นศักยภาพในการเติบโตของผลประกอบการในอนาคต

ผลประกอบการและแนวโน้ม

กำไรสุทธิ 2Q68 อยู่ที่ 19.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27%YoY จากรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น 10%YoY โดยมีรายได้จากธุรกิจเทรดดิ้งอุปกรณ์ทันตกรรมเติบโตถึง 50% จากการส่งมอบโต๊ะปฏิบัติการทันตกรรมให้คณะทันตแพทย์จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัยมูลค่า 28.41 ล้านบาท สำหรับงวด 1H68 มีกำไรสุทธิ 35.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5%YoY

แนวโน้มผลประกอบการในช่วง 2H68 คาดว่าจะเติบโตดีกว่า 1H68 จากการเปิดคลินิกเพิ่มเติมในแหล่งท่องเที่ยวสำคัญเพื่อรองรับกลุ่มท่องเที่ยวเพื่อสุขภาพในช่วงปลายปี รวมถึงการขยายตลาดไปยังกลุ่มประเทศ CLMV และตะวันออกกลาง เพิ่มบริการใหม่ ๆ เช่นการผ่าตัดขากรรไกรสำหรับธุรกิจเทรดดิ้งซึ่งมีงานในมือ (backlog) ที่รอส่งมอบจำนวน 20 ล้านบาท

ข้อสังเกต

ฝ่ายวิจัยประมาณการรายได้ปี 68 ราว 1,033 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8%YoY โดยใช้สมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นเท่ากับ 35% ทำให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี 68 ราว 73 ล้านบาท พลิกจากหดตัว 30%YoY ทั้งนี้กำไรงวด 3Q68 มีโอกาสเติบโตทั้ง QoQ และ YoY

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อศักยภาพในการเติบโตของผลประกอบการในอนาคต ในการประเมินราคาเหมาะสมซึ่งอิง Prospective PER ที่ระดับ 19 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี โดยประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 68 เท่ากับ 0.21 บาท คำนวณเป็นราคาเหมาะสมได้เท่ากับ 4 บาทสำหรับปี 68 ซึ่งยังมี upside จากราคาปิดล่าสุดราว 44% พร้อมคาดการณ์ Yield ราว 3% จึงแนะนำ "ซื้อ"