บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หยวนต้าปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" TIDLOR หลังมองเห็นศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่ง พร้อมอัพราคาเป้าหมายใหม่เป็น 22.50 บาท

ภาพรวมธุรกิจสดใส

หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q25 ของ TIDLOR จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากพอร์ตสินเชื่อที่ขยายตัว และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ การตั้งสำรองที่ผ่อนคลายลง และ Coverage Ratio ที่สูงถึง 262.4% ยังเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญ

ดอกเบี้ยขาลงช่วยลดต้นทุน

TIDLOR เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ชุดใหม่ในเดือนตุลาคมนี้ ด้วยดอกเบี้ย 2.7-2.95% ต่อปี ซึ่งต่ำกว่าหุ้นกู้ชุดเดิม สะท้อนถึงแนวโน้มต้นทุนทางการเงินที่ลดลง ทั้งจากต้นทุนหุ้นกู้ที่ต่ำลง และดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคารที่ลดลงตามดอกเบี้ยนโยบาย

จุดเด่นที่คุณภาพสินทรัพย์

หยวนต้ามองว่า TIDLOR มีจุดเด่นที่ คุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง และมีนวัตกรรมที่น่าสนใจ การที่ BAY เข้าซื้อหุ้น 16.33% จาก SACA ยังช่วยปลดล็อคความกังวลต่อแรงขายที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

หยวนต้าปรับไปใช้มูลค่าพื้นฐานปี 2026 และกลับมาแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 22.50 บาท อิง Prospective PBV ที่ 1.7x ซึ่งใช้สมมุติฐาน Sustainable ROE ที่ 14% ราคาเป้าหมายใหม่นี้มี Upside 19.7% จากราคาปัจจุบัน