บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GPSC เตรียมทุ่มเงิน 470 ล้านบาท ซื้อหุ้น GHECO-One เพิ่ม 9.375% ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มเป็น 24.38% ดีลนี้จะส่งผลต่อกระแสเงินสดและกำไรของ GPSC อย่างไร? BLS Research มีมุมมองที่น่าสนใจ

BLS วิเคราะห์ดีลซื้อหุ้น GHECO-One เพิ่มกระแสเงินสด แต่กำไรทางบัญชีอาจลด

BLS Research ระบุว่า การเข้าซื้อหุ้น GHECO-One เพิ่มเติม จะทำให้ GPSC ได้รับกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นราว 100 ล้านบาทต่อปี คิดเป็นผลบวกต่อราคาเป้าหมายประมาณ 0.01 บาท/หุ้น อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนวิธีบันทึกบัญชีจากเงินปันผลเป็นส่วนแบ่งกำไร จะทำให้กำไรทางบัญชีของ GPSC ลดลงราว 100 ล้านบาทต่อปี หรือประมาณ 2%

ข้อสังเกต โอกาสปรับลดประมาณการกำไร

แม้ว่ากระแสเงินสดจะดูแข็งแกร่งขึ้น แต่ BLS Research มองว่ามีโอกาสที่นักวิเคราะห์จะปรับลดประมาณการกำไรของ GPSC ซึ่งอาจสร้าง Sentiment เชิงลบต่อราคาหุ้นในระยะสั้น

สรุป BLS ให้มุมมอง "เป็นกลาง"

BLS Research มีมุมมอง "เป็นกลาง" ต่อดีลนี้ โดยมองว่าถึงแม้กระแสเงินสดจะดีขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงที่กำไรทางบัญชีจะลดลง และอาจนำไปสู่การปรับลดประมาณการกำไรโดยนักวิเคราะห์ท่านอื่น ๆ นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเหล่านี้อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน