บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

HIGHLIGHT

STGT ยังเผชิญภาวะอุปทานล้นตลาดและการแข่งขันที่รุนแรง แม้แนวโน้มในตลาดสหรัฐฯ จะสดใสขึ้น แต่เนื่องจากตลาดนอกสหรัฐฯ คิดเป็นสัดส่วน 70-80% ของรายได้ ทำให้ภาพรวมยังอ่อนแอ

วิเคราะห์ผลกระทบ

KS คาดการณ์ว่าผลประกอบการ Q4/2568 จะลดลงจากราคาที่ลดลงของผู้ผลิตถุงมือ รวมถึงการลดประมาณการปริมาณการขาย ทำให้ปรับประมาณการกำไรสุทธิลดลง

ประเทศไทยได้เปรียบด้านราคาเมื่อเทียบกับคู่แข่งในตลาดนอกสหรัฐฯ แต่ภาพรวมอุตสาหกรรมยังไม่สดใส

KS คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) จะอยู่ที่ 0.16 บาทในปี 2568, 0.20 บาทในปี 2569, 0.22 บาทในปี 2570 และ 0.24 บาทในปี 2571

ข้อสังเกตุ

KS ประเมินราคาเป้าหมาย STGT ณ สิ้นปี 2568 ที่ 7.30 บาท โดยใช้วิธีPER เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี (ไม่รวมช่วง COVID-19) ที่ 36 เท่า

คำแนะนำการลงทุน

KS คงคำแนะนำ "ถือ" STGT เนื่องจากแนวโน้มอุตสาหกรรมยังไม่สดใสจากปัญหาอุปทานล้นตลาดและการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดนอกสหรัฐฯ