บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA ชี้ TPIPP กำไรปี 68 ส่อแววอ่อนแอ คงคำแนะนำ "TRADING" ราคาเหมาะสม 3.20 บาท
P/E 5.32 YIELD 8.89 ราคา 1.80 (0.00%)
YUANTA วิเคราะห์ TPIPP หลังประกาศงบ Q3/67 ต่ำกว่าคาด
YUANTA ประเมิน TPIPP หลังประกาศกำไรสุทธิ Q3/67 ที่ 833 ล้านบาท ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 11% แม้มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน แต่กำไรปกติยังคงลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าและไตรมาสก่อนหน้า YUANTA มองว่าแนวโน้มกำไรปกติ Q4/67 จะประคองตัว แต่ยังไม่โดดเด่นเนื่องจากค่าใช้จ่ายการบริหารที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล
ปี 68 กำไรส่อแววอ่อนแอ เหตุหมดสัญญา Adder
YUANTA คาดการณ์ว่ากำไรปกติปี 2568 ของ TPIPP จะอ่อนแอลง เนื่องจากสัญญาค่าไฟฟ้าส่วนเพิ่ม (Adder) ของโรงไฟฟ้า TG5 และ TG6 จำนวน 90 MW จะสิ้นสุดลงในเดือนเมษายน 2568 เป็นต้นไป ทำให้ทิศทางผลประกอบการที่อ่อนแอลงจะเป็นปัจจัยกดดันการจ่ายเงินปันผล YUANTA คาดการณ์เงินปันผลปี 2568 อยู่ที่ 0.16 บาท/หุ้น ลดลงจากปี 2567 ที่คาดไว้ 0.22 บาท/หุ้น อ้างอิง Payout Ratio 50% (เท่ากับ Payout Policy)
คงคำแนะนำ "TRADING" มองราคาหุ้นยังไม่น่าสนใจ
YUANTA คงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับ TPIPP โดยให้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2568 ที่ 3.20 บาท อ้างอิงวิธี Implied Dividend Yield ที่ 5.0% YUANTA มองว่ายังไม่ต้องรีบเข้าลงทุน และแนะนำให้ทยอยลดน้ำหนักการลงทุนหากมีหุ้นอยู่ในมือ เนื่องจากระยะสั้นราคาหุ้นอาจถูกกดดันจากงบ Q3/67 ที่อ่อนแอกว่าคาด ทำให้มีความเสี่ยงถูกปรับลดประมาณการปี 2567-2568