บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA ชี้ AEONTS กำไรปกติใกล้เคียงคาด แต่คุณภาพสินทรัพย์แข็งแรงขึ้น คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 153 บาท
P/E 9.66 YIELD 7.65 ราคา 110.50 (1.84%)
YUANTA มอง AEONTS กำไรปกติใกล้เคียงคาด
YUANTA ประเมินผลประกอบการ AEONTS ใน 3Q24 (สิ้นสุด พ.ย. 2024) มีกำไรสุทธิ 789 ล้านบาท โต 11.7% YoY แต่ลดลง 4.1% QoQ หากไม่รวมกำไรจากการขายเงินลงทุนในบริษัท อิคอน ไมโครไฟแนนซ์ (เมียนมาธ์) จะมีกำไรปกติ 695 ล้านบาท ลดลง 1.6% YoY และ 15.5% QoQ ซึ่งใกล้เคียงกับที่ YUANTA และตลาดคาดการณ์ไว้ ปัจจัยกดดันหลักมาจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ลดลง
ปัจจัยหนุนและแนวโน้มในอนาคต
YUANTA คาดการณ์แนวโน้มกำไรปกติของ AEONTS ใน 4Q24 (สิ้นสุด ก.พ. 2025) จะยังอ่อนแอ YoY จากฐานสูงในปีก่อน แต่คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นได้ดี QoQ หนุนจาก 1) ความต้องการสินเชื่อเพื่อการบริโภคที่เพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีและการผ่อนคลายเกณฑ์ปล่อยสินเชื่อใหม่ 2) คาดจะมีกำไรจากการขายหนี้เสียให้กับบริษัทบริหารจัดการหนี้เข้ามาช่วยเสริม และ 3) คาดการตั้งสำรองจะลดลง QoQ เพราะบริษัทคุมหนี้เสียได้ดีขึ้น
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
YUANTA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ AEONTS โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2025 ที่ 153 บาท อิงจาก Prospective PBV @ 1.3x (รวม ESG Premium 2%) มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside 26.4% และอยู่ในระดับที่น่าสนใจ คาดว่า AEONTS จะมีผลดำเนินงานและคุณภาพสินทรัพย์ที่ฟื้นตัวขึ้นเรื่อยๆ และเป็นหนึ่งในหุ้นที่จะได้ประโยชน์จากมาตรการ Easy E-Receipt