สรุป OPPDAY

สรุป Oppday จาก TIR: ปีแห่งความท้าทายและการเติบโตอย่างยั่งยืนในธุรกิจประกันภัย

สวัสดีครับท่านนักลงทุนทุกท่าน พบกันอีกครั้งกับการรายงานผลประกอบการของ TUR ในรอบปีที่ผ่านมา (ปี 2567) โดยมีข้อมูลสำคัญ 3-4 หัวข้อหลักที่นำเสนอในวันนี้

สำหรับท่านนักลงทุนที่อาจยังไม่คุ้นเคยกับ TUR TUR เป็นตัวกลางระหว่างบริษัทประกันภัยและบริษัทรับประกันภัยต่อ มีหน้าที่จัดหาสัญญาประกันภัยต่อใน 2 รูปแบบหลักคือ สัญญาประกันภัยต่อแบบทั่วไป (treaty) ซึ่งเป็นการให้บริการรายปี และสัญญาประกันภัยต่อเฉพาะราย (facultative reinsurance) นอกจากนี้ TUR ยังร่วมกับบริษัทประกันภัยในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยรูปแบบใหม่ๆ และนำผลิตภัณฑ์จากต่างประเทศมาปรับให้เข้ากับธุรกิจประกันภัยของไทย

TUR ทำหน้าที่เหมือนบริษัทประกันภัยที่ทำประกันภัยให้กับบริษัทประกันภัยอีกชั้นหนึ่ง

วิสัยทัศน์ของ TUR คือการเป็นผู้นำในการจัดหาการประกันภัยต่อและพัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยรูปแบบใหม่ๆ รวมถึงการนำเสนอการพัฒนาธุรกิจแบบครบวงจร พันธกิจของ TUR คือการสร้างความน่าเชื่อถือและความไว้วางใจให้กับคู่ค้า และให้คำปรึกษาเพื่อตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าในการจัดหาสัญญาประกันภัยต่ออย่างเหมาะสม

ปัจจุบัน TUR มีพนักงานประมาณ 45 ท่าน มีมูลค่าประกันภัยต่ออยู่ที่ 7 พันล้านบาท Market Cap ของ TUR อยู่ที่ 1,300 ล้านบาท และได้รับรางวัล Best Financial Lines Broker Award ของเอเชียในปี 2020 นอกจากนี้ยังได้รับรางวัลจากสำนักงาน คปภ. มา 7 ครั้งในช่วง 14 ปีที่ผ่านมา และได้รับการประเมิน CGR ระดับดีเลิศต่อเนื่องมา 2 ปีแล้ว

TUR ก่อตั้งเมื่อปี 2012 ด้วยทุนจดทะเบียน 7.5 ล้านบาท และจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ mai ในปี 2021 ด้วยทุนจดทะเบียน 115 ล้านบาท ในปีเดียวกันนั้น TUR ได้ลงทุนใน R-Square ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มออนไลน์ด้าน EdTech ในปี 2023 TQM กลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของ TUR และ TUR ได้เข้าถือหุ้นใน AlphaSec ซึ่งเป็น IT Consultant

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

• รายได้ค่าบริการเพิ่มขึ้น 3% โดยเติบโตในทุกภาคส่วน เช่น ประกันภัยสุขภาพและอุบัติเหตุส่วนบุคคล, ประกันภัยทรัพย์สิน (Industrial All Risks), และประกันภัยความรับผิดต่อวิชาชีพ (Professional Indemnity) โดยเฉพาะประกันภัยความรับผิดของกรรมการและเจ้าหน้าที่ (D&O) และประกันภัยไซเบอร์
• คณะกรรมการมีมติจ่ายปันผลเป็นเงินสด 0.216 บาทต่อหุ้น รวมทั้งปีจ่ายปันผล 0.40 บาท กำหนดจ่ายปันผลวันที่ 16 พฤษภาคม 2568
• TUR ยังคงมุ่งมั่นในการควบรวมและขยายธุรกิจ (M&A) แม้ว่าปีที่ผ่านมาจะเป็นปีที่ท้าทาย ธุรกิจประกันภัยเติบโตเพียง 0.5%

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

• มุ่งเน้นการลงทุนในบริษัทต่างๆ ปีละครั้ง โดยเน้นธุรกิจที่ตอบสนองธุรกิจหลักในเรื่องของการรับประกันภัย
• ESG: พัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยในเรื่อง ESG เช่น รถ EV และพลังงานทางเลือก (พลังงานแสงอาทิตย์)
• TQM Synergy: พัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยร่วมกัน และพัฒนาช่องทางและแพลตฟอร์ม
• Specialty: เติบโตในเรื่อง Cyber Security และการประกันภัยความรับผิดต่างๆ

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

• ธุรกิจประกันภัย (โดยเฉพาะประกันวินาศภัย) เติบโตเพียง 0.5% เนื่องจากธุรกิจรถยนต์เติบโตน้อย
• การเงินค่อนข้างเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อรถยนต์

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

• ESG: ร่วมกับบริษัทประกันภัยในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยในเรื่อง ESG
• Specialty: มี AlphaSec ซึ่งเป็น IT Consultant ช่วยในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ Cyber Security
• การประกันภัยความรับผิดต่างๆ: ตอบสนองความต้องการของตลาดที่ต้องการความถูกต้องและโปร่งใสในการดำเนินงาน

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

• ตั้งเป้าเติบโต 5-10% ในปี 2568
• ให้ความสำคัญกับการเติบโตในเรื่องของความแตกต่าง และการลงทุนใน AlphaSec และ R-Square

AlphaSec เป็นบริษัทที่ TUR ลงทุนด้วยเหตุผลหลักคือ ธุรกิจไซเบอร์เป็นธุรกิจแห่งอนาคต และ AlphaSec สามารถเสริมธุรกิจหลักของ TUR ในการให้คำปรึกษาแนะนำในเรื่องของกรมธรรม์ไซเบอร์ นอกจากนี้ AlphaSec ยังมีฐานลูกค้าในหลายธุรกิจ ทำให้ TUR สามารถนำเสนอผลิตภัณฑ์ประกันภัยรูปแบบใหม่ๆ ได้มากขึ้น

ปัจจุบัน AlphaSec ได้ขยายธุรกิจเข้าไปในอุตสาหกรรมยานยนต์ ดูแลสุขภาพ การเงิน การธนาคาร และประกันภัย ซึ่งเป็นธุรกิจที่ให้ความสำคัญกับไซเบอร์มาก AlphaSec ได้ร่วมเป็นพาร์ทเนอร์กับ Tris Corporation ในฐานะที่ปรึกษาด้านการประเมินผลการพัฒนาเทคโนโลยีดิจิทัลของ สคร. และได้รับการขึ้นทะเบียนเป็นหน่วยตรวจสอบรับรองในเครือ D-Sure ด้านความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์

R-Square เป็นแพลตฟอร์มเรียนรู้แบบออนไลน์ (Smart Training Platform) ที่ใช้ AI ในการปรับปรุงประสบการณ์ในการเรียนรู้ ธุรกิจประกันภัยเป็นธุรกิจที่ต้องมีการอบรมสัมมนาและการเก็บชั่วโมง R-Square จะมาช่วย TUR ในเรื่องของการทำเรื่องการอบรมออนไลน์

TUR ยังคงมุ่งเน้นการพัฒนาปรับปรุงแพลตฟอร์ม R-Square และสร้าง Content เพื่อเสริมกับความต้องการในเรื่องของลูกค้าในเรื่องของแพลตฟอร์ม และสามารถพัฒนาสู่ธุรกิจต่างๆ ได้

ปีที่ผ่านมาเป็นปีที่ท้าทายของ TUR ในแวดวงประกันภัย โดยเฉพาะประกันภัยรถยนต์ที่มีการเติบโตช้า และเทรนด์ของการประกันภัยสุขภาพและโรคแรงที่มีแนวโน้มสูงขึ้น TUR ได้รับผลกระทบจาก Medical Inflation และสังคมผู้สูงวัย ทำให้ผู้เอาประกันภัยให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ดังกล่าวมากขึ้น หลัง COVID การเติบโตของกรมธรรม์ประกันสุขภาพและประกันอุบัติเหตุ รวมถึงการชิพเติบโตอย่างต่อเนื่อง AI มีประโยชน์มากในการทำงาน แต่ก็ต้องระมัดระวังในการใช้งาน Climate Change เป็นสิ่งที่ท้าทายและทำให้ผู้ประกันภัยใช้เรื่องของการประกันภัยมาช่วยในการบริหารความเสี่ยงมากขึ้น

TUR เชื่อว่าเทรนด์ของรถ EV, Renewable Energy, กรมธรรม์ความรับผิดต่างๆ และ Cyber จะผลักดันให้ธุรกิจประกันวินาศภัยไทยเติบโตประมาณ 2-3%

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): เริ่ม นาทีที่ 33:57

1. ผลประกอบการปี 2567 ที่โดดเด่นขึ้นจากปีก่อน อะไรคือปัจจัยหลักที่ช่วยขับเคลื่อนการเติบโตนี้?

   TUR เติบโต 2 แบบ คือ traditional และ alternative การให้ความสำคัญกับ alternative คือการร่วมกับบริษัทประกันภัยและ channel ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยรูปแบบใหม่ๆ เราพยายาม create new market การเติบโตในลักษณะนี้จึงเป็นที่ต้องการตลอดเวลา โดยเฉพาะหลัง COVID ที่เห็นการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็ว 2 แบบ คือเรื่อง IT และ Cyber security

2. บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ 5-10% ในปี 2568 มีแผนกลยุทธ์หลักอะไรบ้างเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้?

   เรายังคงมุ่งเน้นพัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยรูปแบบใหม่ๆ ที่จะตอบโจทย์ความต้องการของตลาด รวมทั้งใช้เทคโนโลยีและนวัตกรรมในการร่วมกันบริหารจัดการ และขยายการให้บริการร่วมกับพันธมิตรทั้งในและต่างประเทศ และมีลูกค้าใหม่เพิ่มขึ้น รวมถึงมี partnership ที่เป็น reinsurance ระดับโลกสนใจที่จะทำงานร่วมกับ TUR เรามีทีมงานน้องใหม่เข้ามาเต็มไปหมด และบุคลากร และเรื่อง IT และผลิตภัณฑ์ประกันภัยรูปแบบใหม่ๆ

3. บริษัทเพิ่งได้รับรางวัล Best Broker of the Year รางวัลนี้สะท้อนอะไรเกี่ยวกับศักยภาพของ TUR?

   การได้รับรางวัลเป็นสิ่งที่ดีที่ยืนยันว่าพวกเรายังตั้งใจทำงานกันอยู่และมีความกระหายที่จะเห็นความสำเร็จ รางวัลพวกนี้ยืนยันความเป็นผู้นำของ TUR ในธุรกิจในอุตสาหกรรมประกันภัยต่อ เป็นเครื่องยืนยันว่าเราได้รับการยอมรับในเรื่องของความเป็นมืออาชีพ ความน่าเชื่อถือ และในเรื่องของนวัตกรรม

4. TUR จ่ายเงินปันผล 0.4 บาทต่อหุ้นในปี 2567 อะไรคือปัจจัยที่สนับสนุนการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงนี้?

   ขอขอบคุณท่านผู้ถือหุ้นที่ยังไว้วางใจพวกเราอยู่ ผลประกอบการที่ผ่านมาพิสูจน์ว่าธุรกิจของเราไม่แย่เลย Converted Yield ตอนนี้ประมาณ 7.7% ดีกว่าการลงทุนในหลายๆ ภาคส่วน ผลประกอบการที่แข็งแกร่งแสดงถึงการบริหารการ cash (กระแสเงินสด) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ และนโยบายเราชัดเจนคือคืนผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง

5. ธุรกิจร่วมทุนอย่าง AlphaSec และ R-Square มีบทบาทอย่างไรในการเสริมสร้างการเติบโตของ TUR?

   AlphaSec เป็นเรื่องแพลตฟอร์มออนไลน์เรื่องของการฝึกอบรมเรื่องของ content ซึ่งเน้นย้ำในเรื่องของในธุรกิจประกันภัยนะครับแล้วก็ธุรกิจที่ต่อเนื่องนะครับเพราะว่าเมื่อกี้ผมได้เปลี่ยนเพิ่มเติมแล้วนะครับว่าตราบใดก็ตามที่เรื่องของเทคโนโลยีนะครับและก็เรื่องไอทีเติบโตนะครับผมว่าการเติบโตในเรื่องของ Cyber Security ก็จะเติบโตตามมานะครับโดยเฉพาะการประกันภัยไซเบอร์รูปแบบใหม่ๆทั้งเป็น corporate แล้วก็ส่วนบุคคล

6. การใช้ AI และเทคโนโลยีอัตโนมัติช่วยให้ TUR สร้างความแตกต่างได้อย่างไร?

   AI ช่วยมากเรื่องความแม่นยำในการวิเคราะห์ความเสี่ยงในการลดต้นทุนโดยเฉพาะแล้วก็ปรับปรุงประสิทธิภาพในการให้บริการนะครับสำคัญคือเร็วต้องยอมรับว่า AI ค่อนข้างเร็วขณะเดียวกันก็มีโทษเพราะฉะนั้นเราอาจจะต้องระมัดระวังนิดนึงเพราะว่าเต็มไปด้วย content เราก็อาจจะต้องเลือก content ที่เกี่ยวข้อง

7. ESG เป็นเมกะเทรนด์ที่สำคัญของ TUR มีแผนพัฒนาประกันภัยต่อด้าน ESG อย่างไร?

   ESG เนี่ยเรามุ่งพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงานหมุนเวียนเช่นเรื่องโซล่า EV และ Renewable Energy ซึ่งไม่ว่าจะเป็นเรื่องของการพลังน้ำนะครับที่ใช้ผลิตกระแสไฟฟ้านะครับเรื่องของพลังงานลมแล้วก็พลังงานแสงอาทิตย์นะครับรวมถึงรถ EV

8. จากข้อมูลที่ปรากฏตามสื่อตลาดประกันภัยปี 2568 คาดว่าจะเติบโต 1.5-2.5% บริษัทสร้างการเติบโตเหนืออุตสาหกรรมได้อย่างไร?

   วันนี้ใช้ความรู้ความสามารถนะครับเราใช้กลยุทธ์ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยรูปแบบใหม่นะครับแล้วก็เจาะกลุ่มตลาดที่มีศักยภาพและมีความต้องการก็ต้องเรียนอย่างนั้นนะครับท่านจะเห็นว่าในสองสามปีข้างหน้า Challenge เกิดขึ้นเศรษฐกิจไม่ดีเพราะฉะนั้นวันนี้ผู้บริโภคเองก็จะมองของที่เหมาะสมรูปแบบของผลิตภัณฑ์ประกันภัยก็จะเป็นผลิตภัณฑ์ประกันภัยที่ราคาไม่สูงจนมากนักนะครับจะต้องได้แล้วก็ประกันภัยเช่นนั่นต้องเป็นประกันภัยที่มีความจำเป็น

9. การขยายธุรกิจผ่าน M&A เป็นหนึ่งในกลยุทธ์หลักของบริษัท แผนในปีนี้มีอะไรบ้างคะ?

   ก็เป็นอีกวิธีหนึ่งในการสร้างรายได้และก็ที่ผ่านมาความจริงเราจะลงทุนแทบทุกปีปีที่แล้วก็เป็นปีที่น่าเสียดายเศรษฐกิจไม่ดีจริงๆนะครับแล้วก็เลยตัดสินใจขยับไปปีนี้เรามีคุยอยู่ประมาณสองสามส่วนนะครับสองสามบริษัทนะครับซึ่งคิดว่าน่าจะเปิดเผยได้เร็วๆนี้นะครับอยู่ในหลายอันเลยครับผม

10. ธุรกิจประกันภัยต่อ Alternative มีแนวโน้มเติบโตสูง บริษัทมองเห็นโอกาสในตลาดนี้อย่างไร?

    ผมมองว่าธุรกิจประกันภัยเป็นธุรกิจที่ค่อนข้าง conservative หมายความว่าเราอิงอยู่กับเศรษฐกิจหลักเศรษฐกิจของประเทศเป็นหลักนะครับฉะนั้นเศรษฐกิจโตนะครับธุรกิจประกันภัยก็จะโตตามนะครับแล้วต้องรับรองเศรษฐกิจไม่โตนะครับแล้วก็เราก็มีเอฟเฟคจากหลายๆภาคส่วนโดยเฉพาะรถยนต์นะครับการที่มาเริ่มในเรื่องของนะครับในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยรูปแบบใหม่นะครับหรือจะเป็นเรื่องของแพลตฟอร์ม

โดยสรุป TUR ยังคงมุ่งมั่นในการสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนในธุรกิจประกันภัย โดยใช้กลยุทธ์ที่หลากหลาย ทั้งการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ การลงทุนในเทคโนโลยี และการขยายธุรกิจผ่าน M&A โดยมีเป้าหมายที่จะสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้นและสร้างความแตกต่างในตลาดที่มีการแข่งขันสูง

สำหรับคำถามอื่นๆที่ไม่ได้ตอบ สามารถติดต่อได้ที่เบอร์โทรและ Email บนหน้าจอ

ขอขอบคุณครับ สวัสดีครับ