สรุปด้วย AI(O) BOT

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการหุ้น TKC: ปี 2567 (อัปเดต)

บทความนี้สรุปและวิเคราะห์ผลประกอบการของ บริษัท เทิร์นคีย์ คอมมูนิเคชั่น เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ TKC สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2567 โดยอ้างอิงจากข้อมูลที่บริษัทฯ ได้นำส่งต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

**1. สรุปรายได้รวม:**

ในปี 2567 TKC มีรายได้รวม 2,448.89 ล้านบาท ลดลง 1,437.64 ล้านบาท หรือคิดเป็น 36.99% เมื่อเทียบกับปี 2566 กำไรสุทธิของบริษัทฯ ลดลง 26.01 ล้านบาท หรือ 11.12% อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรสุทธิปรับตัวดีขึ้นจาก 6.07% เป็น 10.91%

**ปัจจัยที่ส่งผลกระทบ:**

* **รายได้จากงานโครงการขนาดใหญ่ลดลง:** ปี 2567 TKC รับรู้รายได้จากงานโครงการขนาดใหญ่ลดลงเมื่อเทียบกับปี 2566 โครงการส่วนใหญ่ในปีนี้เป็นโครงการขนาดกลางและงานบริการบำรุงรักษา
* **การรับรู้รายได้จากงานต่อเนื่อง:** บริษัทฯ รับรู้รายได้จากงานที่ดำเนินการต่อเนื่องจากโครงการในปี 2566
* **ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม:** การลงทุนในบริษัทร่วม (AIT) ในไตรมาส 4 ปี 2566 และการลงทุนเพิ่มเติมในไตรมาส 1 ปี 2567 ส่งผลให้บริษัทฯ ได้รับส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
* **การปรับปรุงงบการเงินย้อนหลัง:** บริษัทฯ ได้ปรับปรุงงบการเงินย้อนหลังเพื่อจัดมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์สุทธิที่ได้มาจากการลงทุนในบริษัทร่วม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2566 ซึ่งส่งผลกระทบต่อส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมและกำไรสุทธิของปี 2566 ลดลง

**2. สถานการณ์เศรษฐกิจ:**

(ไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจโดยรวมในรายงานนี้)

**3. การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไร:**

* **รายได้จากงานโครงการ:** ลดลง 44.84% เนื่องจากโครงการขนาดใหญ่มีจำนวนน้อยกว่าปี 2566
* **รายได้จากงานบริการวิศวกรรมและบำรุงรักษา:** เพิ่มขึ้น 23.29% เนื่องจากมีการรับรู้รายได้จากงานบริการและงานโครงการที่เกิดขึ้นในปี 2567
* **รายได้จากการขาย:** ลดลง 84.51% เนื่องจากการรับรู้รายได้จากการขายอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ในโครงการพัฒนาระบบนิเวศศูนย์ดิจิทัลชุมชนในปี 2566 มีจำนวนมาก
* **ต้นทุนจากการขายและบริการ:** ลดลง 39.31% ซึ่งมากกว่าอัตราการลดลงของรายได้ เนื่องจากบริษัทฯ สามารถบริหารจัดการต้นทุนในงานบริการและบำรุงรักษาได้อย่างมีประสิทธิภาพ
* **ค่าใช้จ่ายในการขาย:** เพิ่มขึ้น 23.73% เนื่องจากค่าใช้จ่ายทางการตลาดเพื่อโฆษณาประชาสัมพันธ์องค์กร
* **ค่าใช้จ่ายในการบริหาร:** ลดลง 5.06%
* **ต้นทุนทางการเงิน:** เพิ่มขึ้น 82.99% เนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมเงินเพื่อลงทุนในโครงการต่างๆ
* **ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม:** เพิ่มขึ้นอย่างมาก (4,432.69%) จากการลงทุนใน AIT

**4. สินทรัพย์และหนี้สิน:**

* **สินทรัพย์รวม:** เพิ่มขึ้น 5.64% เป็น 5,515.60 ล้านบาท
* เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นจากการรับเงินกู้
* ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้อื่นเพิ่มขึ้นเนื่องจากการออกใบแจ้งหนี้
* ลูกหนี้สัญญาเช่าทางการเงินลดลง
* สินทรัพย์ที่เกิดจากสัญญาลดลงเนื่องจากงานโครงการเสร็จสิ้น
* เงินฝากธนาคารที่ติดภาระค้ำประกันลดลง
* เงินลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้นจากการลงทุนในหุ้นสามัญ
* **หนี้สินรวม:** เพิ่มขึ้น 11.08% เป็น 1,455.65 ล้านบาท
* เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้นจากการใช้วงเงินสินเชื่อ
* เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น
* **ส่วนของผู้ถือหุ้น:** เพิ่มขึ้น 3.81% เป็น 4,059.95 ล้านบาท เนื่องจากการมีกำไรจากการดำเนินงาน แต่มีการจ่ายเงินปันผล

**ความเหมาะสมของโครงสร้างเงินทุน:**

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2567 TKC มี **อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) เท่ากับ 0.36 เท่า** ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 0.34 เท่า ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2566 อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของหนี้สิน (145.23 ล้านบาท) ยังคงสมดุลกับการเพิ่มขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้น (149.18 ล้านบาท) ซึ่งบ่งชี้ว่าโครงสร้างเงินทุนของ TKC ยังคงมีความเหมาะสมและมีความแข็งแกร่ง

**5. การเปลี่ยนแปลงในกระแสเงินสด:**

(ไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในกระแสเงินสดในรายงานนี้)

**6. ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน:**

(ไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุนในรายงานนี้)

**7. สรุปสั้นท้ายสุด:**

TKC มีรายได้รวมลดลงในปี 2567 เนื่องจากรายได้จากงานโครงการขนาดใหญ่ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ สามารถรักษาอัตรากำไรสุทธิให้ดีขึ้นได้จากการบริหารจัดการต้นทุนและการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม ฐานะทางการเงินของบริษัทฯ ยังคงแข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำ และโครงสร้างเงินทุนยังคงมีความเหมาะสม

**ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อกำไร:**

* **การลดลงของรายได้จากงานโครงการ:** เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้รายได้รวมลดลง
* **การบริหารจัดการต้นทุน:** ช่วยให้บริษัทฯ รักษาอัตรากำไรขั้นต้นได้ดี
* **ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม:** เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยเพิ่มกำไรสุทธิ

**กลยุทธ์ของบริษัทฯ:**

แม้จะไม่มีข้อมูลโดยตรงเกี่ยวกับกลยุทธ์ของบริษัทฯ ในรายงานนี้ แต่จากผลประกอบการ เราสามารถอนุมานได้ว่า TKC กำลังให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการต้นทุน การขยายการลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้อง และการรักษาฐานลูกค้าในงานบริการและบำรุงรักษา

**โดยรวมแล้ว TKC ยังคงเป็นบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว แม้ว่าผลประกอบการในปี 2567 จะไม่สูงเท่าปี 2566 นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยต่างๆ อย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุนในหุ้น TKC**