สรุปด้วย AI(O) BOT

## บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) : ผลประกอบการไตรมาส 3/2567 วิเคราะห์โอกาสลงทุน

บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SINGER รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2567 โดยมีพัฒนาการสำคัญคือ บริษัท เอสจี แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) (SGC) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ SINGER ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 3,270 ล้านบาท เป็น 6,240 ล้านบาท โดยออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 2,970 ล้านบาท ให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมในราคาเสนอขายหุ้นละ 1.30 บาท ทำให้ SINGER ถือหุ้นใน SGC เพิ่มขึ้นจาก 74.92% เป็น 78.53% นอกจากนี้ SINGER ได้รับการจัดสรรใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ 860-พ1 จำนวน 489,999,600 หน่วย และ 8@0-ฟ2 จำนวน 979,999,200 หน่วย จาก SGC โดย SINGER เล็งเห็นว่า SGC มีแผนธุรกิจใหม่ในธุรกิจสินเชื่อสำหรับ 1055 6ก๐ท๑ ซึ่งจะสามารถเติบโตได้สูงและยังยืน SINGER จึงเพิ่มทุนเพื่อให้ SGC สามารถขยายธุรกิจได้และมีโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น

แผนธุรกิจและกลยุทธ์ของ SINGER ในอนาคตเน้นการควบคุมคุณภาพสินเชื่อ โดย SGC จะมีนโยบายในการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดมากขึ้น SINGER ยังคงเน้นการลดต้นทุนในการจัดจำหน่ายและค่าใช้จ่ายในการบริหารอย่างต่อเนื่อง โดย SINGER ตั้งเป้ารายได้และยอดขายในอนาคตเติบโตจากธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อโทรศัพท์มือถือ (1055 6ก๐ท๑) ซึ่ง SINGER มองว่าเป็นธุรกิจที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง และสามารถควบคุมคุณภาพของสินเชื่อได้เป็นอย่างดี

จากผลประกอบการไตรมาส 3/2567 SINGER รายงานกำไรสุทธิ 27 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 3/2566 แต่ลดลงจากไตรมาส 2/2567 แสดงให้เห็นว่า SINGER มีความสามารถในการทำกำไรที่สูงขึ้น แม้ว่ารายได้รวมจะลดลง โดย รายได้รวมลดลง เนื่องจากยอดขายแบบเช่าซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้าและโทรศัพท์เคลื่อนที่ลดลง ซึ่งเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของ SGC ในการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดมากขึ้น อย่างไรก็ตาม รายได้ดอกเบี้ยรับจากสัญญาเช่าซื้อและเงินให้กู้ยืมเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อโทรศัพท์มือถือ (1055 6ก๐ท๑)

เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนทางการเงิน SINGER มี P/E ล่าสุดอยู่ที่ 107.18 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนคาดหวังผลตอบแทนจาก SINGER ในระดับสูง อัตราส่วน P/BV ล่าสุดอยู่ที่ 0.6 ซึ่งหมายถึงราคาหุ้น SINGER อยู่ในระดับที่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี อัตราส่วน D/E อยู่ที่ 0.14 แสดงให้เห็นว่า SINGER มีภาระหนี้สินต่ำ ทำให้มีโอกาสที่เจ้าหนี้จะอนุมัติสินเชื่อได้ง่าย

ในแง่ของโอกาสการลงทุน SINGER มีจุดแข็งคือ การมีอัตราส่วน D/E ที่ต่ำ ส่งผลให้ SINGER สามารถขยายขนาดธุรกิจและลงทุนในโครงการต่าง ๆ ได้ง่าย นอกจากนี้ SINGER ยังมีโอกาสในการเติบโตจากธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อโทรศัพท์มือถือ (1055 6ก๐ท๑) ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเติบโตได้อย่างรวดเร็วในอนาคต

อย่างไรก็ตาม SINGER ยังมีความเสี่ยง ดังนี้

* ยอดขายเครื่องใช้ไฟฟ้าลดลง
* การแข่งขันในตลาดสินเชื่อเช่าซื้อรุนแรง
* SGC อาจประสบปัญหาในการควบคุมคุณภาพของสินเชื่อ
* SINGER อาจต้องเผชิญกับความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย

โดยรวมแล้ว SINGER เป็นบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโต แต่ นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น SINGER เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาวรอการเติบโต หรือ นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรระยะสั้น

**ข้อมูลการเงินเพิ่มเติมสำหรับการวิเคราะห์**:

* **ลักษณะธุรกิจของบริษัท:** บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจเป็นผู้จัดจำหน่ายสินค้าอุปโภคบริโภคและสินค้าเพื่อการพาณิชย์ หลากหลายผลิตภัณฑ์ เช่น จักรเย็บผ้า เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน ตู้เย็น โทรทัศน์ เครื่องซักผ้า พัดลม เครื่องใช้ไฟฟ้าขนาดเล็ก เครื่องใช้ไฟฟ้าในกลุ่มบิวตี้
* **D/E (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 1.22, 2.34, 1.52, 2.29, 0.63, 0.41, 0.37, 0.14
* **เก็บหนี้เฉลี่ย วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 118.05, 279.75, 506.63, 39.28, 16.58, 5.16, 6.8,
* **ขายสินค้าเฉลี่ย วัน (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 110.67, 142.52, 273.81, 179.63, 161.15, 285.47, 274.73,
* **วงจรเงินสด (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** 133.97, 348.49, 662.32, 62.19, 21.07, 198.84, 251.95
* **เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** ปี2560=-272.255007 , ปี2561=-1343.358467 , ปี2562=43.605411 , ปี2563=-2231.912493 , ปี2564=-4751.724724 , ปี2565=-5677.110304 , ปี2566=-862.261968 ,
* **เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน ล้านบาท (ปีอดีตถึงปัจจุบัน):** ปี2560=-50.112608 , ปี2561=-52.969494 , ปี2562=-318.081029 , ปี2563=-117.161394 , ปี2564=-10023.962876 , ปี2565=6935.21707 , ปี2566=2786.037741

**ข้อมูลเพิ่มเติมจากงบการเงิน:**

* **กระแสเงินสดสุทธิได้มาจาก (ใช้ไปใน) กิจกรรมดำเนินงาน:** 1,133 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 1,528 ล้านบาท เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน)
* **กระแสเงินสดสุทธิ (ใช้ไปใน) ได้มาจาถกิจกรรมลงทุน:** (15) ล้านบาท (ลดลง 2,804 ล้านบาท เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน)
* **กระแสเงินสดสุทธิใช้ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน:** (2,581) ล้านบาท
* **เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ณ 30 กันยายน:** 2,251 ล้านบาท

**วิเคราะห์ความเพียงพอของเงินทุน:**

* SINGER มีกระแสเงินสดเพียงพอต่อการดำเนินกิจการและชำระคืนหุ้นกู้
* SINGER มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด คงเหลือรวมเป็นจำนวนเงิน 2,251 ล้านบาท ณ วันที่ 30 กันยายน 2567
* เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่า SINGER มีประสิทธิภาพในการบริหารจัดการลูกหนี้และการควบคุมต้นทุน
* เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุนลดลงอย่างมาก เนื่องจาก SINGER ได้รับเงินสดจากการขายเงินลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินในงวดก่อน
* SINGER มีการใช้เงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน เป็นจำนวนมาก เนื่องจากมีการจ่ายคืนชำระหุ้นกู้

**มุมมองของผู้บริหารต่อทิศทางการดำเนินงานในอนาคต**

* ฝ่ายบริหารและกลุ่มบริษัทฯ มีมุมมองเชิงบวกต่อฐานะการเงินและผลการดำเนินงานในอนาคต
* SINGER มีแผนการใช้เทคโนโลยีต่าง ๆ เพื่อใช้ในการยืนยันตัวตน และการใช้ 5!อน์๐กท สําหรับเครื่องใช้ไฟฟ้าในไตรมาส 4 ซึ่งจะช่วยในเรื่องของการขายและการขยายเครือข่ายที่ง่ายและรวดเร็วมากขึ้น
* SINGER ได้เริ่มมีการปรับเปลี่ยนธุรกิจโดยมีผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการปล่อยสินเชื่อโทรศัพท์เคลื่อนที่ (1055 6ก๐ท๑) โดยมีการนำเทคโนโลยีมาใช้เพื่อให้ง่ายและรวดเร็วในการสมัครสินเชื่อและการอนุมัติสินเชื่อ
* SINGER มั่นใจว่าผลิตภัณฑ์สินเชื่อโทรศัพท์เคลื่อนที่ (1055 6ก๐ท๑) จะสามารถทำให้งบการเงินเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง
* SINGER ได้ปรับลดค่าใช้จ่ายอย่างมีนัยยะสำคัญ ซึ่งจะทำให้ต้นทุนในการจัดจำหน่ายและค่าใช้จ่ายในการบริหารลดลงในอนาคต

**วิสัยทัศน์และกลยุทธ์ใหม่:**

* SINGER ประกาศวิสัยทัศน์ใหม่ "วทลก๐๒@] Services Network Tech" มุ่งเน้นการสร้าง "New Business - New Growth อิทยเทร" มุ่งสู่การเป็นผู้นำด้านบริการทางการเงินครบวงจร
* SINGER จะมีกลยุทธ์หลัก 3 ด้าน คือ การพัฒนาผลิตภัณฑ์ การประยุกต์ใช้เทคโนโลยีดิจิทัล และการขยายเครือข่ายพันธมิตร

**พัฒนาการด้านความยั่งยืน:**

* SINGER มีกิจกรรมด้านความรับผิดชอบต่อสังคม (CSR) เช่น การบริจาคเครื่องอุปโภค บริโภค แก่ผู้ประสบอุทกภัย การจัดอบรมหลักสูตรการซ่อมเครื่องใช้ไฟฟ้าให้กับเยาวชน

โดยรวมแล้ว SINGER เป็นบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโต แต่ นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น SINGER เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาวรอการเติบโต หรือ นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรระยะสั้น