สรุปด้วย AI(O) BOT

บริษัท สแกน อินเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCN ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3/2567 โดยรายได้รวมลดลง 29% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนอยู่ที่ 341 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับผลิตภัณฑ์ก๊าซธรรมชาติลดลง โดยเฉพาะรายได้สถานีบริการก๊าซธรรมชาติหลักโดยเอกชน (PMS) ที่ลดลง รวมถึงรายได้จากการซ่อมบำรุงสถานีบริการและการจำหน่ายอุปกรณ์ที่เกี่ยวเนื่องกับก๊าซธรรมชาติที่ลดลง บริษัทฯ ยังบันทึกผลขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดประโยชน์ในอนาคตเป็นจำนวนเงิน 77.4 ล้านบาท และบันทึกค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากลูกหนี้การค้าและลูกหนี้องค์การขนส่งมวลชนกรุงเทพ (ขสมก.) เนื่องจากการบอกเลิกสัญญาโครงการซื้อขายและซ่อมแซมบำรุงรักษารถยนต์โดยสารปรับอากาศใช้เชื้อเพลิงก๊าซธรรมชาติ (NGV) จำนวน 489 คัน เป็นจำนวนเงิน 83.4 ล้านบาท อย่างไรก็ตามบริษัทฯ ได้มีการเรียกเก็บตามสัญญาจ้างแล้ว นอกจากนี้บริษัทยังบันทึกค่าใช้จ่ายเพิ่มจากโครงการรับเหมาก่อสร้างเป็นจำนวนเงิน 90.7 ล้านบาท

แผนธุรกิจและกลยุทธ์ในอนาคต SCN มุ่งเน้นการขยายธุรกิจพลังงานหมุนเวียน โดยเฉพาะธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์ (Solar) โดยได้ติดตั้งและจำหน่ายแผงโซลาร์เพิ่มขึ้น ปัจจุบันบริษัทฯ ได้มีการจําหน่ายไฟฟ้าเข้าระบบเชิงพาณิชย์ (COD) เพิ่มอีก 2 โครงการ ปัจจุบัน COD รวมทั้งสิ้น 33 โครงการ จากกำลังการผลิตทั้งหมด 20 เมกะวัตต์ และดำเนินการติดตั้งระบบไปแล้ว 19.5 เมกะวัตต์จากกำลังการผลิตทั้งหมด นอกจากนี้ยังอยู่ในช่วงพัฒนาโครงการอีกหลายโครงการและพร้อมจำหน่ายไฟฟ้าเข้าระบบเชิงพาณิชย์ (COD) เพิ่มอีกในอนาคต บริษัทฯ คาดหวังว่าการเติบโตของธุรกิจพลังงานหมุนเวียนจะช่วยขับเคลื่อนรายได้และผลกำไรให้เติบโตอย่างยั่งยืน และได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการพัฒนาอย่างยั่งยืนครอบคลุมทั้งด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (ESG)

การวิเคราะห์โอกาสการลงทุน ผลประกอบการไตรมาส 3/2567 ของ SCN แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของธุรกิจ แม้รายได้รวมจะลดลง แต่ก็มีแนวโน้มการเติบโตในธุรกิจพลังงานหมุนเวียนที่น่าจับตามอง อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นเฉลี่ยย้อนหลังในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา (1Q2563 – 3Q2567) อยู่ที่ 1.93 บาท และราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 0.84 บาท แสดงให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุน P/E ล่าสุดอยู่ที่ 13.3 และ P/BV อยู่ที่ 0.32 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม ซึ่งสะท้อนถึงการประเมินมูลค่าที่ต่ำ YIELD ล่าสุดอยู่ที่ 1.46% แม้จะไม่น่าดึงดูดนักลงทุนเพื่อรับเงินปันผล แต่ D/E ของ SCN ต่ำกว่า 1 สะท้อนถึงโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่ง และเป็นโอกาสในการเติบโตในอนาคต วงจรเงินสดของ SCN อยู่ที่ 105.15 ล้านบาท ซึ่งถือว่าเป็นระดับที่น่าพอใจ เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานอยู่ที่ 82.008 ล้านบาท และเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุนอยู่ที่ 86.153 ล้านบาท ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการนำเงินไปลงทุนต่อยอดธุรกิจ โดยรวมแล้ว SCN อาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนในระยะสั้น แต่เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มองหาโอกาสในการเติบโตของธุรกิจพลังงานหมุนเวียน และมีความพร้อมรับความผันผวนของธุรกิจ

**โอกาส:**
- ธุรกิจพลังงานหมุนเวียนมีแนวโน้มเติบโตสูงในอนาคต
- โครงสร้างทางการเงินแข็งแกร่ง D/E ต่ำกว่า 1
- บริษัทฯ มุ่งเน้นการพัฒนาอย่างยั่งยืน

**ความเสี่ยง:**
- รายได้จากธุรกิจก๊าซธรรมชาติอาจผันผวน
- การลงทุนในธุรกิจใหม่ ๆ อาจมีความเสี่ยง
- การแข่งขันในอุตสาหกรรมพลังงานหมุนเวียนสูง