สรุปด้วย AI(O) BOT

## บริษัท ปุ๋ยเอ็นเอฟซี จำกัด (มหาชน) (NFC) : วิเคราะห์โอกาสการลงทุนจากผลประกอบการไตรมาส 3/2567

บริษัท ปุ๋ยเอ็นเอฟซี จำกัด (มหาชน) (NFC) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2567 มีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัท 20.82 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาส 3/2566 ที่มีกำไรสุทธิ 24.86 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 16.24 บริษัทมีรายได้จากการขายและบริการรวม 510.28 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 134.74 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 35.88 โดยหลักมาจากการขายผลิตภัณฑ์เคมีที่มีปริมาณการขายเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการขายกรดกำมะถัน เพิ่มขึ้น 99.46 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 89.15 และรายได้จากการให้บริการโดยเฉพาะอย่างยิ่งการให้บริการคลังสินค้า เพิ่มขึ้น 4.01 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 43.54

แผนธุรกิจในอนาคตของ NFC เน้นการขยายตลาดผลิตภัณฑ์เคมี และการเพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการให้บริการคลังสินค้า บริษัทตั้งเป้ารายได้จากการขายและบริการรวมในปี 2568 จะเติบโตอย่างน้อยร้อยละ 15 ซึ่งจะขับเคลื่อนด้วยปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นในตลาดเคมี และการเพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการ ส่งผลให้ต้นทุนต่อหน่วยลดลง

ผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของ NFC แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่อง แม้จะมีแรงกดดันจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น แต่บริษัทสามารถรักษากำไรสุทธิไว้ได้ในระดับหนึ่ง เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลัง พบว่า P/E ของ NFC อยู่ที่ 12.1 บ่งบอกว่าราคาหุ้นเทียบกับกำไรของบริษัทอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ P/BV อยู่ที่ 1.39 แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นสูงกว่ามูลค่าทางบัญชีของบริษัทเพียงเล็กน้อย YIELD อยู่ที่ 0% บ่งชี้ว่าบริษัทยังไม่จ่ายเงินปันผล ราคาหุ้นเฉลี่ยย้อนหลังสะท้อนถึงความผันผวนที่สูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงปี 2553-2557 และมีแนวโน้มที่ดีขึ้นในช่วง 2-3 ปีล่าสุด รวมไปถึง D/E ที่ต่ำกว่า 1 บ่งชี้ว่าฐานะทางการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่ง และมีโอกาสในการกู้เงินเพื่อขยายธุรกิจได้สูง

เมื่อวิเคราะห์งบดุลของบริษัท พบว่า สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นจากสินปี 2566 เล็กน้อย ส่วนใหญ่เป็นการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ทางการเงินไม่หมุนเวียน ซึ่งส่วนหนึ่งเกิดจากการลงทุนในบริษัทร่วมที่จัดตั้งขึ้นใหม่ 2 บริษัท ในขณะที่หนี้สินรวมลดลงจากสินปี 2566 ส่วนใหญ่เป็นการลดลงของหนี้สินตามสัญญาเช่า และการลดลงของหนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น ๆ

โดยรวมแล้ว NFC เป็นบริษัทที่มีฐานะทางการเงินมั่นคง มีโอกาสเติบโตจากการขยายตลาดผลิตภัณฑ์เคมี และการเพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาวรอการเติบโตของบริษัท อย่างไรก็ตามควรติดตามความผันผวนของราคาหุ้นในอดีต และการพัฒนาของอุตสาหกรรมเคมีในอนาคต นอกจากนี้ โอกาสและความเสี่ยงในการลงทุน NFC มีดังนี้:

**โอกาส**
- ความต้องการผลิตภัณฑ์เคมีในประเทศมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง
- บริษัทมีแผนขยายตลาดผลิตภัณฑ์เคมี และการเพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการ
- ฐานะทางการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่ง
- บริษัทมีการลงทุนในบริษัทร่วมที่จัดตั้งขึ้นใหม่ 2 บริษัท ซึ่งอาจนำไปสู่การสร้างรายได้และกำไรในอนาคต
- การลดลงของหนี้สินตามสัญญาเช่า แสดงถึงการจัดการทางการเงินที่ดี และช่วยลดภาระทางการเงิน
- บริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ดี (เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ปี 2566 = 450.84834 ล้านบาท)


**ความเสี่ยง**
- ราคาของวัตถุดิบในอุตสาหกรรมเคมีมีความผันผวนสูง
- การแข่งขันในตลาดผลิตภัณฑ์เคมีรุนแรง
- ผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย
- การลงทุนในบริษัทร่วมที่จัดตั้งขึ้นใหม่ อาจมีความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและผลตอบแทน
- การลดลงของหนี้สินไม่หมุนเวียนอื่น ๆ อาจเกิดจากการตัดจ่ายล่วงหน้า ซึ่งอาจส่งผลต่อการดำเนินงานในอนาคต

ข้อมูลการเงินเพิ่มเติม:
- ลักษณะธุรกิจของบริษัท: ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์เคมี และการให้บริการคลังสินค้า โลจิสติกส์ ท่าเทียบเรือ และถังเก็บน้ำมัน
- เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ปี 2566 = 450.84834 ล้านบาท บ่งบอกว่าบริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ดี
- เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน ปี 2566 = -224.986717 ล้านบาท บ่งบอกว่าบริษัทนำเงินสดไปลงทุนต่อยอดธุรกิจ