สรุปด้วย AI(O) BOT

## บริษัท มอร์ รีเทิร์น จำกัด (มหาชน) (MORE): ผลประกอบการไตรมาส 3/2567 และโอกาสการลงทุน

บริษัท มอร์ รีเทิร์น จำกัด (มหาชน) (MORE) มีรายได้รวมจากการดำเนินงานในไตรมาส 3/2567 ที่ 16.11 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.18% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน รายได้ส่วนใหญ่มาจากส่วนงานสาธารณูปโภคที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและจำหน่ายน้ำประปา อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีผลขาดทุนสุทธิในงวดนี้ 1.71 ล้านบาท แม้ว่าจะลดลงจากงวดก่อน แต่ก็สะท้อนถึงความท้าทายในการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ ที่ยังเผชิญกับผลกระทบจากหนี้สินที่ค้างชำระจากบริษัทย่อยหลายแห่ง

แผนธุรกิจในอนาคตของ MORE เน้นการขยายฐานลูกค้าในธุรกิจสาธารณูปโภคโดยเฉพาะการเพิ่มปริมาณการจำหน่ายน้ำประปาในบริเวณเกาะเสม็ด นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังคงมุ่งเน้นการบริหารจัดการหนี้สินที่ค้างชำระจากบริษัทย่อย โดยเฉพาะบริษัท มอร์ เน็ทเวิร์ค แอนด์ เอ็นจิเนียริง จำกัด (ตผ8) และบริษัท มอร์ แดน เอ็นเตอร์เทน จํากัด ซึ่งมีแผนการติดตามและชี้แจงความคืบหน้าในการประชุมทุกไตรมาส บริษัทฯ ตั้งเป้าหมายรายได้จากการดำเนินงานให้เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะสามารถรับรู้รายได้จากคอนเสิร์ต “Rolling Lound” ที่จัดขึ้นในไตรมาส 2/2568

**ความคืบหน้าในเรื่องการรับชำระหนี้แร่ไพโรลูไซต์จากบริษัท เมย์พลัส 2005 จำกัด**

หลังจากที่บริษัท MORE ได้ฟ้องร้องบริษัท เมย์พลัส 2005 จำกัด เนื่องจากผิดสัญญาจะซื้อจะขายแร่กรองนำไพโรลูไซต์ ทั้งสองฝ่ายได้ตกลงทำสัญญาประนีประนอมยอมความกัน โดยบริษัท เมย์พลัส ยอมชดใช้เงินคืนให้แก่บริษัท MORE 20 ล้านบาท ในรูปแบบของแร่ บริษัท MORE ได้รับมอบแร่ไพโรลูไซต์ในวันที่ 25 มิถุนายน 2567 แต่ผลการตรวจสอบคุณภาพแร่จากสำนักงานอุตสาหกรรมพื้นฐานและการเหมืองแร่ พบว่าคุณภาพแร่ต่ำกว่าที่ปรากฏในแผนผังโครงการทำเหมือง ปัจจุบันบริษัท MORE กำลังติดต่อบริษัท เมย์พลัส 2005 จำกัด เพื่อนัดส่งมอบแร่ครั้งที่ 2 เพื่อให้แร่มีคุณสมบัติและคุณภาพตามที่ตกลงร่วมกัน

**วิเคราะห์โอกาสการลงทุน**

MORE ถือเป็นบริษัทที่มีความเสี่ยงสูง เนื่องจาก D/E ในปัจจุบันอยู่ที่ 0.07 ซึ่งสะท้อนถึงภาระหนี้สินที่ค่อนข้างสูง ผลประกอบการในอดีตของ MORE ผันผวนอย่างมาก โดยมีช่วงที่สร้างกำไรสูงอย่างปี 2564 แต่ก็มีช่วงที่ขาดทุนอย่างปี 2566 ราคาหุ้นเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี บ่งบอกถึงความผันผวนของราคาหุ้น โดยมีราคาสูงสุดในไตรมาส 4/2564 ที่ 1.76 บาท และราคาต่ำสุดในไตรมาส 3/2567 ที่ 0.06 บาท P/E ล่าสุดที่ -100 แสดงถึงความคาดหวังของนักลงทุนที่ต่ำ และ YIELD ที่ 0% ทำให้การลงทุนเพื่อรับเงินปันผลไม่น่าสนใจ

**โอกาส:**

* บริษัทฯ อาจมีโอกาสในการเพิ่มปริมาณการจำหน่ายน้ำประปาในบริเวณเกาะเสม็ด เนื่องจากเป็นพื้นที่ท่องเที่ยวที่มีความต้องการน้ำประปาสูง
* บริษัทฯ อาจสามารถลดต้นทุนการผลิตน้ำประปาได้ หากสามารถเจรจาต่อรองกับผู้จัดจำหน่ายวัตถุดิบได้
* บริษัทฯ อาจสามารถสร้างรายได้จากการจัดคอนเสิร์ต “Rolling Lound” หากผลประกอบการของบริษัทฯ มีผลกำไร
* หากบริษัท MORE สามารถรับมอบแร่ไพโรลูไซต์ที่มีคุณภาพตามที่ตกลง จะช่วยสร้างรายได้เพิ่มและลดภาระหนี้สินได้

**ความเสี่ยง:**

* ภาระหนี้สินที่สูงอาจส่งผลต่อความสามารถในการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ
* ความผันผวนของราคาน้ำมันอาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนการผลิตน้ำประปา
* การแข่งขันในธุรกิจการจัดคอนเสิร์ตมีความรุนแรง อาจทำให้บริษัทฯ มีรายได้ไม่เป็นไปตามเป้าหมาย
* คุณภาพแร่ไพโรลูไซต์ที่ส่งมอบในครั้งที่ 2 อาจไม่เป็นไปตามที่ตกลง ทำให้บริษัท MORE เสียโอกาสในการสร้างรายได้และลดภาระหนี้สิน

MORE เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงสูงและต้องการเก็งกำไรระยะสั้น โดยควรติดตามผลประกอบการอย่างใกล้ชิด และพิจารณาถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินของบริษัทฯ ก่อนตัดสินใจลงทุน