สรุป OPPDAY หุ้น ITEL

สรุป OPPDAY

```html

สรุป Oppday ITEL: มองภาพรวมธุรกิจปี 2568, โอกาส, ความเสี่ยง, และแผนรับมือ

สวัสดีครับท่านผู้ถือหุ้น ท่านนักลงทุน ท่านนักวิเคราะห์ และนักข่าวทุกท่าน ขอบคุณทุกท่านที่ได้ให้เกียรติเข้าร่วมรับฟังการแถลงผลประกอบการของบริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) ประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2568 ในวันนี้ โดยมีผู้บริหารเข้าร่วมการแถลงผลประกอบการ ได้แก่:

• ดร. รัฐนัย อนันตรัมพร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร
• ดร. บัณฑิต รุ่งเจริญพร กรรมการผู้จัดการ
• นายสุมิตร เจริญพรปิติ รักษาการในตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่สายงานการเงินและการบัญชี

เพื่อไม่ให้เป็นการเสียเวลา ขอเรียนเชิญทุกท่านรับฟังแถลงผลประกอบการได้เลยครับ

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) ดำเนินกิจการโทรคมนาคมมาตั้งแต่เริ่มต้น โดยมีใบอนุญาตประกอบกิจการโทรคมนาคมประเภทที่ 3 และมีการพัฒนาการของบริษัทเติบโตอย่างต่อเนื่อง มีการขยายธุรกิจโดยการซื้อบริษัทเพิ่ม ได้แก่ บริษัท บลูโซลูชั่น ซึ่งดำเนินกิจกรรมทางด้านฮาร์ดแวร์และเป็น System Integrator (SI) และบริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เฮลท์เทค ซึ่งทำธุรกิจเกี่ยวกับทางด้านการแพทย์

ในไตรมาส 3 ปี 2568 บริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 12% จาก 637 ล้านบาท เป็น 712 ล้านบาท ซึ่งมีส่วนประกอบหลักจาก 3 กิจการหลัก ได้แก่:

1. Interlink Telecom (ITEL): มีรายได้เพิ่มขึ้นจาก 473 ล้านบาท เป็น 512 ล้านบาท
2. Blue Solution: มีรายได้เพิ่มขึ้นจาก 142 ล้านบาท เป็น 181 ล้านบาท
3. Interlink Healthtech (IHT): มีรายได้ลดลงเล็กน้อยจากการเปลี่ยนสัญญาและต่อสัญญา จาก 22 ล้านบาท เป็น 19 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม กำไรในภาพรวมลดลงเนื่องจากมีการตั้งสำรองหนี้เสีย (ECL) ตามมาตรฐาน TFRS 9 ซึ่งเกิดจากลูกหนี้ที่มีระยะเวลานานและไม่มีการเคลื่อนไหวในการเก็บเงิน หรือมีการเคลื่อนไหวในการเก็บเงินได้ต่ำ ซึ่งจะถูกตั้งอยู่ในการประเมินเครดิตและนำมาหักลบ ECL มีผลกระทบต่อทั้ง 3 บริษัท โดยรวมแล้วอยู่ที่ -40 ล้านบาท หากสามารถเก็บหนี้ในส่วนดังกล่าวกลับมาได้ รายการดังกล่าวก็จะถูกกลับรายการทางบัญชี

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

บริษัทมองเห็นโอกาสในการเติบโตในธุรกิจโทรคมนาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของ Data Service และ Data Center รวมถึงธุรกิจ Healthcare ที่บริษัท Interlink Healthtech ดำเนินการอยู่

• โครงการขนาดใหญ่: บริษัทได้รับงานโครงการขนาดใหญ่ เช่น โครงการติดตั้งกล้อง CCTV และระบบ Smart City ให้กับหน่วยงานราชการ ซึ่งจะเริ่มรับรู้รายได้ในอนาคต
• การขยายโครงข่าย: บริษัทมีแผนที่จะลงทุนขยายโครงข่ายเพื่อรองรับลูกค้า Hyper Scaler ซึ่งเป็นบริษัทขนาดใหญ่ที่มีความต้องการในการใช้ Data Center และ Data Service สูง
• การเติบโตในธุรกิจ Healthcare: บริษัท Interlink Healthtech มีการเติบโตในธุรกิจการแพทย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริการ ESWL (การสลายนิ่ว) และ CT Scan ซึ่งมีศักยภาพในการเติบโตได้อีกมาก

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

บริษัทกำลังเผชิญกับความเสี่ยงและความท้าทายหลายประการ ได้แก่:

• การแข่งขัน: การแข่งขันในธุรกิจโทรคมนาคมมีความรุนแรง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาและกำไร
• ความเสี่ยงด้านเครดิต: การตั้งสำรองหนี้เสีย (ECL) เป็นความเสี่ยงที่สำคัญ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรของบริษัท
• ความล่าช้าของโครงการ: ความล่าช้าในการดำเนินโครงการขนาดใหญ่อาจส่งผลกระทบต่อการรับรู้รายได้
• การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี: การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีอย่างรวดเร็วอาจทำให้บริษัทต้องลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ๆ เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

บริษัทมีแผนการรับมือกับความเสี่ยงและความท้าทายต่างๆ โดยมุ่งเน้นที่:

• การบริหารจัดการความเสี่ยงด้านเครดิต: บริษัทมีกระบวนการในการติดตามและประเมินความเสี่ยงด้านเครดิตอย่างใกล้ชิด และมีการเจรจากับลูกหนี้เพื่อแก้ไขปัญหาหนี้เสีย
• การบริหารจัดการโครงการ: บริษัทมีทีมงานที่มีประสบการณ์ในการบริหารจัดการโครงการขนาดใหญ่ และมีการวางแผนการดำเนินงานอย่างรอบคอบ
• การลงทุนในเทคโนโลยี: บริษัทมีการลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงานและรักษาความสามารถในการแข่งขัน
• การปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน: บริษัทมีการปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มกำไร

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

บริษัทมองเห็นแนวโน้มการเติบโตในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธุรกิจโทรคมนาคมและ Healthcare บริษัทมีวิสัยทัศน์ที่จะเป็นผู้นำในด้านการให้บริการโทรคมนาคมและโซลูชั่นด้านสุขภาพแบบครบวงจร

• การเติบโตในธุรกิจโทรคมนาคม: บริษัทคาดว่าธุรกิจโทรคมนาคมจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของ Data Service และ Data Center
• การเติบโตในธุรกิจ Healthcare: บริษัทคาดว่าธุรกิจ Healthcare จะมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริการ ESWL (การสลายนิ่ว) และ CT Scan
• การลงทุนในเทคโนโลยี: บริษัทมีแผนที่จะลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงานและรักษาความสามารถในการแข่งขัน
• การขยายธุรกิจ: บริษัทมีแผนที่จะขยายธุรกิจไปยังตลาดใหม่ๆ เพื่อเพิ่มแหล่งรายได้

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): เริ่มต้น นาทีที่ 45:20

ในช่วงถาม-ตอบ มีประเด็นที่น่าสนใจดังนี้:

1. การเร่งติดตามหนี้ ECL:
• ECL เกิดจากลูกค้าที่มีผลกระทบเรื่องกรรมการเสียชีวิต
• ปัจจุบันคุยกับกรรมการบริษัทลูกหนี้ และทำแผนร่วมกัน
• ขอเอกสารลูกค้า, เอา asset มาค้ำประกัน
2. โครงการ USO 3:
• คาดรับรู้งาน 20-30% ใน Q1-Q2, ที่เหลือให้บริหารอีก 3 ปี
3. Data Center:
• ปัจจุบันให้บริหาร 97%, ต่อสัญญา 2 รายใหญ่ 85%
• รายได้ค่อนข้างนิ่ง 80-100 ล้าน/ปี + ค่าไฟ
4. Itel Global (ร่วมทุน):
• ประกาศเพิ่มทุน, ประชุม EGM 26-27 นี้
• หารือแผน, เพิ่มทุน, รอประชุม EGM, จ่ายเงิน, จดทะเบียน
• ทำโครงข่าย Fiber Optic รองรับ Hyper Scaler
• เน้น Regional Connectivity, ขาย/ลงทุนปลายปีนี้
• เริ่มให้บริการ, รับรู้รายได้ Q3-Q4 ปีหน้า
5. Green Data Center:
• 1.2 MW, 1/3 ใช้ Green Energy (400 จาก 1,200 kW)
• ใช้เวลา กลางวัน, ติดตั้ง Warehouse ข้างๆเพิ่ม
6. CX (ร่วมทุน ITEL):
• คุยเรื่องโครงสร้าง, ประชุม 26 อาทิตย์หน้า
• ขออนุมัติ กลต. 623 ล้านหุ้น @ 1.61 บาท
• CX ต้อง Significant Move > 25%, คุยเลขเดิม
7. แนวโน้ม Q4/69:
• Q4 เจรจา Auditor เรื่องมาตรฐานบัญชี
• ปี 69 ดำเนินการตามแผนที่แจ้งไป
8. BS (Blue Solution):
• เตรียมเข้าตลาด, ปีหน้าดันแผน
• 3.77 amortization /quarter = ปรับปรุงยอดซื้อกิจการ (Share swap)
9. ECL ที่ตั้ง:
• CFO เชื่อว่า ECL จะกลับรายการได้
• Q3 ตั้งไป 25 ล้านบาท
10. เป้าหมาย IST:
• เป้า 100-150 ล้าน

หัวข้อที่ถามและคำตอบที่ผู้บริหารตอบในคลิป:

• ความคืบหน้าเร่งรัดหนี้ ECL: อธิบายสถานการณ์, การเจรจา, การค้ำประกัน
• USO 3 สัดส่วนรายได้และแผนการรับรู้ปี 2569: อธิบายช่วงเวลารับรู้รายได้
• Data Center ปัจจุบัน: ปริมาณการให้บริการ, การเติบโต
• กลยุทธ์การขยายร่วมทุน Itel Global: แผนการดำเนินงาน, เป้าหมาย
• ตัวเลขไตรมาส 4 และทิศทางปี 2569: คาดการณ์ผลประกอบการ, แผนงาน
• Blue Solution เข้าตลาดหรือไม่: แผนการดำเนินงาน, Timeline
• ทำไมสูญเสียความสามารถทำกำไร: สาเหตุ, แนวทางการแก้ไข
• เหตุผลที่คอสบวก 35% มากกว่ารายได้: ชี้แจงรายละเอียด, แนวทางการแก้ไข
• มั่นใจแค่ไหน CX จะร่วมทุนกับ Itel: กระบวนการ, สถานะปัจจุบัน
• Itel จะทำอย่างไรกับเรื่อง ECL: มั่นใจการเก็บเงิน, หาทางลดหนี้เสีย
• การเติบโตของการขายเครื่องมือเป็นอย่างไร: เป้าหมาย, กลยุทธ์

โดยสรุป บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน) มีผลประกอบการที่เติบโตในด้านรายได้ แต่ได้รับผลกระทบจาก ECL ซึ่งเป็นผลมาจากมาตรฐานบัญชีใหม่ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงมองเห็นโอกาสในการเติบโตในธุรกิจโทรคมนาคมและ Healthcare และมีแผนการรับมือกับความเสี่ยงต่างๆ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่วางไว้

```