สรุป OPPDAY หุ้น IT

สรุป OPPDAY

สรุป Oppday IT City ปี 2568 ไตรมาส 3: วิเคราะห์ผลประกอบการและทิศทางธุรกิจ

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview)

IT City ประกอบธุรกิจค้าปลีกสินค้า IT และสมาร์ทโฟนชั้นนำในประเทศไทย โดยมี 4 ช่องทางจัดจำหน่ายหลัก: Retail (Store Offline), Service, Online และ B2B (ลูกค้า SME และ Corporate) Retail มีแบรนด์ของตัวเอง เช่น IT City, CSC, Ace และ Level Up

• รายได้รวม: ในไตรมาส 3/2568 อยู่ที่ 2,488 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 240 ล้านบาท (11%) YoY และ 154 ล้านบาท (7%) QoQ
• รายได้รวม 3 ไตรมาส: 7,132 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 377 ล้านบาท (6%) จากปีก่อน
• Net Profit: ในไตรมาส 3/2568 อยู่ที่ 39 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5 ล้านบาท (15%) YoY แต่ลดลง 10 ล้านบาท (20%) QoQ
• กำไรสุทธิรวม 3 ไตรมาส: 117 ล้านบาท เติบโตขึ้น 12 ล้านบาท (11%) จากปีก่อน

ปัจจัยขับเคลื่อน (Drivers) ที่มีผลต่อ Revenue และ Net Profit:

• Gross Profit Margin: 17.6% สำหรับ 3 ไตรมาส เพิ่มขึ้น 0.5% จากปีก่อน เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสินค้า High Margin (Accessories)
• SG&A (Selling, General and Administrative Expenses): คิดเป็น 15.4% ของรายได้ เพิ่มขึ้น 0.7% จากปีก่อน เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับพนักงานและการเติบโตของการขายผ่านช่องทางออนไลน์
• กำไรจากบริษัทร่วม: SPVI มีผลกำไรที่ดีกว่าปีก่อน คิดเป็นสัดส่วนที่เพิ่มขึ้น 10.3 ล้านบาท

รายได้โดยแบ่งตาม Channel:

• Store: สัดส่วน 90% (เติบโต 4%)
• Online: สัดส่วน 7% (เติบโต 51%)
• B2B: สัดส่วน 3% (ลดลง 11%)

รายได้โดยแบ่งตาม Category ของสินค้า:

• Smartphones และ Tablets: 59% (เติบโต 6%)
• IT Products: 27% (เติบโต 2%)
• Mobile Accessories: 7% (เติบโต 22%)
• IT Accessories: 6% (Revenue ลดลง 2%)
• SIM: 1% (Revenue ลดลง 37%)

Gross Profit โดยแบ่งตามกลุ่มของสินค้า (ปีปัจจุบัน):

• Smartphones และ Tablets: 49% (เติบโต 8%)
• IT Products: 20% (เติบโต 9%)
• Mobile Accessories: 19% (เติบโต 28%)
• IT Accessories: 7% (เติบโต 12%, Revenue ลดลง 2%, กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 12%)
• SIM: 5% (ลดลง 37%)

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities)

การเติบโตของช่องทางออนไลน์เป็นโอกาสสำคัญ โดยเฉพาะการขยายไปยังแพลตฟอร์มใหม่ๆ เช่น Shopee Mall และ Application Amaze บริษัทมีแผนที่จะชักชวนลูกค้ามาใช้บริการที่เว็บ .com ของตนเองมากขึ้น โดยนำเสนอสินค้า Exclusive และราคาที่แข่งขันได้

การขยายฐานลูกค้ากลุ่ม Gaming เป็นโอกาสในการเติบโต บริษัทได้เปิดร้าน Level Up ที่เน้นอุปกรณ์ Gaming Console และ Handheld และมีแผนที่จะเปิดสาขาเพิ่มเติมในอนาคต

สินค้า House Brand อย่าง Wise มีโอกาสในการเติบโต โดยบริษัทมีแผนการตลาดที่ฟอร์มใหญ่ เพื่อเพิ่มการรับรู้และเจาะตลาดคนรุ่นใหม่ และยังคงพัฒนาสินค้าให้มีคุณภาพและความหลากหลายมากขึ้น

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges)

การแข่งขันในตลาดออนไลน์ที่สูงขึ้น ทำให้มีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมการตลาดเพิ่มขึ้น บริษัทต้องติดตามและควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างใกล้ชิด เพื่อรักษาผลกำไร

ปัญหา Supply Chain โดยเฉพาะ Flash Memory ที่ถูกส่งไปยัง Data Center มากขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัท

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation)

บริษัทมุ่งเน้นการพัฒนาบุคลากร โดยการฝึกอบรมและให้ Incentives เพื่อเพิ่มศักยภาพในการขายและให้บริการลูกค้า

บริษัทมีการ Monitor ค่าใช้จ่ายอย่างใกล้ชิด และปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ในการขาย เพื่อรักษาผลกำไร

บริษัทได้มีการเจรจาต่อรองกับ Partner และผู้ผลิต เพื่อให้ได้ Supply ที่เพียงพอต่อความต้องการของตลาด

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends)

บริษัทตั้งเป้าที่จะเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยไม่น้อยกว่าปีปัจจุบัน (ปี 2568) และจะพยายามผลักดันกำไรขั้นต้นให้สูงขึ้น

บริษัทให้ความสำคัญกับ ESG (Environmental, Social, and Governance) ในทุกมิติของการดำเนินธุรกิจ และมีแผนที่จะจัดกิจกรรมเพื่อสร้างความยั่งยืนในสังคมต่อไป

• โครงการ Share for Change: มอบคอมพิวเตอร์ 20 เครื่องให้กับโรงเรียนวัดนาร่อง จังหวัดสระบุรี พร้อมให้ความรู้ในการใช้เทคโนโลยี AI เพื่อการศึกษา
• โครงการ IT City Hackathon: จับมือกับจุฬาลงกรณ์ School of Integrated Innovation เพื่อสร้าง Case Study ที่เกี่ยวข้องกับการต่อยอดธุรกิจของ IT City

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session) (นาทีที่ 42:37)

SGA ที่เพิ่มขึ้นมาจากอะไร และคาดว่ามีส่วนใดที่สามารถลดลงได้บ้าง?

ตอบ: SGA ที่เพิ่มขึ้นหลักๆ มาจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับพนักงาน (การอบรม, การฝึกฝน, การทดสอบ) และค่าธรรมเนียมออนไลน์ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ได้ให้พนักงานโดยเปล่าๆ แต่มีการให้พนักงานเข้ามาอบรม พัฒนา เพื่อให้เกิดศักยภาพและมีรายได้ที่เพิ่มขึ้น รวมทั้ง Benefit ต่างๆ ที่สูงขึ้น

แบรนด์สินค้า Own Brand อย่าง Wise มีทิศทางอย่างไร? มีการตอบรับของลูกค้ามากขึ้นหรือไม่ วางแผนอย่างไรสำหรับปีหน้า?

ตอบ: บริษัทยังมุ่งเน้นในเรื่องของการทำการตลาด, สร้างการรับรู้, เข้าถึงลูกค้ากลุ่มใหม่ๆ และสร้างความมั่นใจในสินค้าที่ IT City สรรหามาจัดจำหน่าย การตอบรับจากลูกค้ามากขึ้น จากกิจกรรมที่ลงทุนไป ทำให้เข้าถึงกลุ่มใหม่ๆ และทำให้ลูกค้าที่มาใช้บริการไม่เคยเป็นลูกค้าของ IT City มาก่อน

ทิศทางสำหรับปี 2569 IT City ตั้งเป้ายอดขายและกำไรไว้อย่างไร?

ตอบ: ในปี 2568 IT City เติบโตขึ้นจากปีที่แล้วประมาณ 5-6% ในปี 2569 ก็คาดหวังที่จะเติบโตขึ้นและไม่น้อยไปกว่าปีปัจจุบัน ส่วนเป้าหมายและยอดขายที่ชัดเจน จะมีการอัปเดตอีกครั้งในปี 2570

ช่องทางขาย Online และ Store เป็นอย่างไร มีแผนปรับสัดส่วนอย่างไรในช่วงที่เหลือของปี?

ตอบ: ช่องทาง Store อยู่ที่ 90% และ Online อยู่ที่ 7% บริษัทไม่ได้มีแผนการหลักที่จะดูว่าสัดส่วนจะเป็นอย่างไร แต่เป้าหมายคือการโตในทุกช่องทางการขาย

การขาย Online โตขึ้น หากเป็นการโตใน Shopee, Lazada มีค่าใช้จ่ายเพิ่ม เห็นข่าวว่าจะเพิ่มค่าบริการอีก มีแผนอย่างไร?

ตอบ: เป็นเรื่องจริงที่มีการประกาศเพิ่มค่าใช้จ่ายในบางโปรแกรม บริษัทมีการ Monitor ค่าใช้จ่ายอย่างใกล้ชิด เป้าหมายคือการรักษาผลกำไรและไม่ได้มองที่ยอดขายเพียงอย่างเดียว จะมีการขยับในมุมของการขายสินค้าบางตัวและทำแคมเปญมากขึ้นในการผลักดันสินค้าที่มี High Margin บริษัทมีเกณฑ์ภายในว่าถ้าเป็นอยู่ที่ตรงไหนแล้วจะไม่สามารถที่จะขายที่บางราคาได้ ลูกค้าแต่ละคนมีพฤติกรรมที่แตกต่างกัน และ IT City ก็พยายามที่จะเจาะทุกกลุ่มและจะมีสินค้าที่มีความแตกต่างและ Exclusive เพื่อสร้างการจดจำให้ลูกค้า

Same Store Growth ในธุรกิจค้าปลีก IT มักกระทบที่ยอดขายที่ชะลอตัว SSD มีการเติบโตหรือหดตัวไหม เราจะทำอะไรเพื่อให้สามารถเติบโตต่อไปได้?

ตอบ: Same Store Growth ของ IT City ยังเติบโตอยู่ โดยสัดส่วนยังเยอะกว่า New Store มาจากการขยายร้านค้าในตลาดที่มีศักยภาพสูงจำนวนหน้าร้านไม่ได้เพิ่มแต่ร้านมี Impact มากขึ้น ในตลาดที่มี Market Cap ที่สูง จะมีการลงทุนในด้านอื่นๆ เพิ่มสูงตามไปด้วย (บุคลากร, ความครบครันของสินค้า, การทำการตลาด) IT City เน้นในเรื่องของ Same Store Growth มากๆ และต้องโตเอาชนะ Growth Rate ของค่าเช่าด้วย

ผลประกอบการไตรมาส 3/2568 เป็นไปตามเป้าหรือไม่ มีปัจจัยใดที่ทำให้เป็นไปตามเป้า?

ตอบ: ในส่วนของ Revenue ทำได้ดีกว่าที่ตั้งเป้าหมายไว้ แต่ในส่วนของเปอร์เซ็นต์ของกำไรขั้นต้นยังคาดการณ์ที่สูงกว่านี้ ปัจจัยที่ส่งผลคือรายได้ที่มาจากการเปิดเบอร์ที่ชะลอตัวในช่วงต้นปีที่เปลี่ยนจาก DTAC มาเป็น AIS แต่อัตราของการเปิดเบอร์จะกลับมาในไตรมาสที่ 4 จาก AIS Shop และการนำสินค้า House Brand มาสร้าง KPI ที่ผูกกับตัว Device อีกทั้งยังใช้จ่ายตามแผนที่วางไว้

การเปิดสาขาใหม่และปรับร้านเดิม ขอให้บอกแผนการเปิดปิดในช่วงที่เหลือของปี พร้อมทั้งประเมินผลของสาขาใหม่ที่เพิ่งเปิดปิดว่าเป็นอย่างไร?

ตอบ: ในช่วงปลายปี (เหลือไม่ถึง 2 เดือน) จะมีการเปิด 6-10 สาขา Gap ที่บอกว่า “ถึง 10 สาขา” มาจากการที่บางครั้ง IT City มีการเจรจาเรื่องของการได้พื้นที่มาแล้วแต่ยังอยู่ในช่วงของช่วงปลายปี ทางศูนย์ก็อาจจะยังไม่ได้ให้ renovate อะไรต่างๆ ส่วนการปิดสาขาในช่วงปลายปีจะค่อนข้างปิดน้อย แต่บอกตัวเลขไม่ได้เพราะขึ้นอยู่กับการเจรจากับศูนย์เหมือนกัน โดยรวมแล้วจะให้ผ่านช่วงของปีใหม่ไปก่อน ทางศูนย์จะให้ร้านค้าเต็มและเปิดให้บริการในช่วง festive season ส่วนการประเมินผลของสาขาใหม่ที่เพิ่งเปิด-ปิด สัดส่วนการเติบโตของ New Store มีสัดส่วนประมาณ 2-2.1% เทียบกับ Revenue ทั้งหมด

Supply ของสินค้าเป็นอย่างไรบ้าง ส่งผลต่อการดำเนินงานอย่างไร?

ตอบ: Supply อาจจะมี Shortage บ้างในส่วนของ Flash Memory ตอนนี้ Supply เทไปที่เรื่องของ Data Center ค่อนข้างเยอะ ซึ่งมันก็เป็นทั้ง Threat และ Opportunity ขึ้นอยู่กับ Deal ต่างๆ ที่สามารถเก็บเกี่ยวได้ ถ้าเก็บได้ในช่วงเวลาที่ถูกต้องก็สามารถเป็นโอกาสในการสร้างผลกำไรได้ และ IT City ก็พยายาม Monitor อย่างใกล้ชิด เรื่อง Plan ของการเอาของเข้าและให้เหมาะสมกับ Season การขาย เลเวล Inventory รวมถึงปัจจัยหลายๆ ปัจจัยรวมกัน

บริษัทมีแผนรองรับธุรกิจ AI, Gaming หรือไม่อย่างไร?

ตอบ: ในส่วนของ AI ในช่วง 2 ไตรมาสที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของ PC Business เห็นว่ามันเริ่มมี Use Case จริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มของพวกนักวิจัย IT City เห็นมีผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ออกมาที่เป็นกลุ่มนี้โดยเฉพาะและ IT City เองก็มีการ Forecast อยู่บ้างสำหรับสินค้ากลุ่มนี้ ที่จะดูว่าสามารถเอาเข้ามาเพื่อที่จะตอบสนองต่อความต้องการของกลุ่มลูกค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มของมหาวิทยาลัย ที่เขาก็มี Demand ในเรื่องของการไป

โดยสรุปแล้ว IT City ยังคงมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในหลายด้าน โดยเฉพาะช่องทางออนไลน์ และการขยายฐานลูกค้าไปยังกลุ่มใหม่ๆ เช่น กลุ่ม Gaming อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงต้องเผชิญกับความท้าทายในการควบคุมค่าใช้จ่าย และการจัดการ Supply Chain เพื่อรักษาผลกำไรในระยะยาว