สรุปด้วย AI(O) BOT

บริษัท เอเวอร์แลนด์ จำกัด (มหาชน) หรือ EVER ได้มีการปรับโครงสร้างธุรกิจ โดยตัดขายกิจการโรงพยาบาลออกไปในไตรมาส 2 ปี 2567 มูลค่า 700 ล้านบาท ซึ่งทำให้รายได้ในไตรมาส 3/2567 เพิ่มขึ้น 8.02% เป็น 362.46 ล้านบาท จากการโอนกรรมสิทธิ์โครงการอสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงมีกำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มธุรกิจโรงพยาบาลที่เพิ่มขึ้นถึง 114.82% เป็น 12.59 ล้านบาท ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของรายได้อื่น แต่หลังจากการตัดขาย บริษัทได้จัดประเภทสินทรัพย์และหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับบริษัทย่อยที่ประกอบธุรกิจโรงพยาบาล เป็นสินทรัพย์และหนี้สินที่ถือไว้เพื่อขายในงบฐานะการเงินรวม ซึ่งส่งผลต่อโครงสร้างรายได้และกำไรของบริษัท

แผนธุรกิจของ EVER ในอนาคตจะมุ่งเน้นการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์อย่างต่อเนื่อง โดยให้ความสำคัญกับราคาที่ดิน โดยเฉพาะที่ดินเปล่าติดกับแนวรถไฟฟ้าที่เชื่อมต่อกับหลายสาย เพื่อพัฒนาโครงการประเภทอาคารชุด รวมไปถึงการพัฒนาโครงการแนวราบในเขตชานเมืองซึ่งราคาที่ดินยังไม่สูงมาก อีกทั้งยังต้องเผชิญกับความท้าทายด้านความต้องการซื้อที่อยู่อาศัยที่ลดลง โดยเฉพาะบ้านและคอนโดราคาไม่เกิน 3 ล้านบาท บริษัทจึงมีแผนปรับกลยุทธ์การขายโดยการส่งเสริมโปรโมชั่นส่วนลดและของแถม รวมถึงการพึ่งพาโครงการของภาครัฐเพื่อกระตุ้นความต้องการ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงต้องบริหารจัดการต้นทุนทางดอกเบี้ยจากการกู้เงินเพื่อพัฒนาโครงการอย่างมีประสิทธิภาพ

จากผลประกอบการล่าสุดและอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลัง EVER นับว่าเป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ ด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้น 8.02% และกำไรสุทธิที่ลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม D/E ในระดับ 1.92 แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง

การวิเคราะห์รายละเอียดเพิ่มเติมพบว่า P/E อยู่ในระดับ -100 ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังนักลงทุนที่อยู่ในระดับต่ำ แต่ P/BV อยู่ที่ 0.29 YIELD อยู่ที่ 0% ราคาเฉลี่ยย้อนหลังในช่วง 15 ปีที่ผ่านมาลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในช่วงปี 2565-2567 วงจรเงินสด เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน และ เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่สูง อย่างไรก็ตาม เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาเป็นบวก แสดงถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด

**โอกาส**
* การปรับโครงสร้างธุรกิจโดยตัดขายกิจการโรงพยาบาล ทำให้บริษัทสามารถมุ่งเน้นการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์ได้อย่างเต็มที่
* D/E ในระดับต่ำ แสดงถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง
* บริษัทมีความมุ่งมั่นในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน
* การสนับสนุนกิจกรรมด้านความยั่งยืน

**ความเสี่ยง**
* ความต้องการซื้อที่อยู่อาศัยที่ลดลง โดยเฉพาะบ้านและคอนโดราคาไม่เกิน 3 ล้านบาท อาจส่งผลต่อผลประกอบการของบริษัท
* การพึ่งพาโครงการของภาครัฐเพื่อกระตุ้นความต้องการ อาจมีความไม่แน่นอนและเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

EVER เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มองหาโอกาสการเติบโตและความมั่นคงในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ความต้องการซื้อที่อยู่อาศัยอย่างใกล้ชิด และประเมินความเสี่ยงจากการพึ่งพาโครงการของภาครัฐ