สรุปด้วย AI(O) BOT

บริษัท ดีคอนโปรดักส์ จำกัด (มหาชน) หรือ DCON ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2567 สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2567 โดยรายได้รวมทั้งสิ้น 260.62 ล้านบาท ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 101.64 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 28 โดยรายได้จากธุรกิจวัสดุก่อสร้างลดลง 130.45 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 37 ในขณะที่รายได้จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น 28.81 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 296 สาเหตุหลักมาจากปริมาณการขายวัสดุก่อสร้างที่ลดลง ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตสูงขึ้น และการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรง ทำให้กำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 27.5% จาก 31.9% ในไตรมาส 3 ปี 2566 รวมถึงผลประกอบการของบริษัทร่วมลดลงเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจในภาคธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่ซบเซา บริษัทฯ มีผลขาดทุนสุทธิรวม 0.92 ล้านบาท ต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน 50.83 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 102

ในแง่แผนธุรกิจและกลยุทธ์ DCON จะมุ่งเน้นการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต ลดต้นทุน การควบคุมการใช้จ่ายอย่างเข้มงวด พร้อมทั้งขยายฐานลูกค้าในกลุ่มโครงการขนาดใหญ่ เพื่อเพิ่มรายได้และส่วนแบ่งทางการตลาด บริษัทฯ ตั้งเป้าหมายการเติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคต โดยคาดหวังว่าเศรษฐกิจไทยจะฟื้นตัวและมีการลงทุนในภาคอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้นในช่วงปี 2568 อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ยังคงต้องเฝ้าระวังและติดตามสถานการณ์เศรษฐกิจโลกอย่างใกล้ชิด

จากการวิเคราะห์ผลประกอบการและอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลัง DCON ถือว่ามีความเสี่ยงในระยะสั้น ราคาหุ้นเฉลี่ยในช่วง 3 ไตรมาสที่ผ่านมาอยู่ที่ 0.34 บาท โดยมี P/E ล่าสุดอยู่ที่ 11.65 P/BV อยู่ที่ 0.63 และ YIELD อยู่ที่ 6.45% ค่า P/E และ P/BV ที่ค่อนข้างต่ำสะท้อนถึงราคาหุ้นที่ปรับตัวลงตามผลประกอบการที่ลดลง ส่วน YIELD ที่สูง ถึงแม้ดูน่าสนใจแต่ก็เป็นผลมาจากราคาหุ้นที่ปรับตัวลง D/E ล่าสุดอยู่ที่ 0.14 แสดงถึงความแข็งแกร่งของฐานะทางการเงิน อย่างไรก็ตาม เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ติดลบ แสดงถึงการขาดสภาพคล่อง และเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน ติดลบ หมายถึงการลงทุนต่อยอดธุรกิจ แต่การลงทุนต่อยอดธุรกิจไม่ใช่เรื่องดีเสมอไป เพราะอาจทำให้บริษัทฯ มีภาระหนี้สินมากขึ้น ซึ่งอาจเป็นความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องพิจารณา โดยรวมแล้ว DCON เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่เชื่อมั่นในอนาคตของธุรกิจก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ แต่ควรติดตามผลประกอบการอย่างใกล้ชิด

**โอกาส**
- ภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว อาจส่งผลดีต่อธุรกิจก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์
- บริษัทฯ มี D/E ต่ำกว่า 1 แสดงถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง
- บริษัทฯ มี YIELD ที่ค่อนข้างสูง เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนจากเงินปันผล
- บริษัทฯ กำลังขยายฐานลูกค้าในกลุ่มโครงการขนาดใหญ่ เพื่อเพิ่มรายได้และส่วนแบ่งทางการตลาด

**ความเสี่ยง**
- ภาวะเศรษฐกิจโลกที่ผันผวน อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์
- การแข่งขันในธุรกิจก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ที่รุนแรง
- ปัญหาการขาดสภาพคล่อง จากเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานที่ติดลบ
- บริษัทฯ อาจต้องรับภาระหนี้สินมากขึ้น จากการลงทุนต่อยอดธุรกิจ