สรุปด้วย AI(O) BOT

บริษัท ออลล่า จำกัด (มหาชน) (ALLA) รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2567 แสดงให้เห็นถึงรายได้จากการทำสัญญากับลูกค้าที่ลดลงเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสาเหตุหลักมาจากลักษณะการรับรู้รายได้ที่ขึ้นอยู่กับกำหนดการส่งมอบงานหรือการให้บริการตามความพร้อมของสถานที่ของลูกค้า โดยเฉพาะโครงการขนาดใหญ่ที่มีความซับซ้อนและใช้ระยะเวลานาน ส่งผลให้กำหนดการส่งมอบงานและการรับรู้รายได้มีความผันผวนสูง นอกจากนี้ ความล่าช้าของกระบวนการจัดส่งส่วนประกอบสินค้าและอะไหล่จากต่างประเทศก็ส่งผลกระทบต่อการรับรู้รายได้เช่นกัน อย่างไรก็ตาม แม้รายได้จะลดลง แต่บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากการส่งมอบงานโครงการพิเศษและการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้กำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน

บริษัทฯ มีแผนธุรกิจและกลยุทธ์ในอนาคต โดยมุ่งเน้นการขยายตลาดในกลุ่มอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับระบบโซลาเซลล์และสถานีชาร์จรถไฟฟ้า ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมและมีแนวโน้มความต้องการสูงในอนาคต บริษัทฯ คาดหวังว่ารายได้จะปรับตัวดีขึ้นในไตรมาสต่อไป เนื่องจากมูลค่างานที่รอส่งมอบ ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2567 อยู่ที่ 521 ล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้เป็นรายได้ในช่วงไตรมาส 3 ปี 2567 เป็นต้นไป

จากผลประกอบการในไตรมาสล่าสุดและอัตราส่วนทางการเงินย้อนหลัง สะท้อนให้เห็นว่า ALLA มีโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของอัตรากำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้รายได้จะลดลงก็ตาม บริษัทฯ มีโครงสร้างทางการเงินที่มั่นคง อัตราส่วนสภาพคล่องที่ดี และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำ (D/E=0.28) สะท้อนถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง และความสามารถในการชำระหนี้ได้อย่างสม่ำเสมอ อีกทั้งยังมีมูลค่างานที่รอส่งมอบ (Backlog) สูง ซึ่งจะช่วยหนุนรายได้ในอนาคต อัตราส่วน P/E (ล่าสุด 8.08) อยู่ในระดับต่ำกว่า 35 แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นยังไม่แพงเมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ และ YIELD (ล่าสุด 8.05%) ถือเป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับเงินปันผล นอกจากนี้ เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน (ปี 2567 = 7 ล้านบาท) ถือเป็นสัญญาณที่ดี สะท้อนถึงการมีประสิทธิภาพในการบริหารจัดการเงินสดและการเติบโตของธุรกิจ แม้ว่าเงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุน (ปี 2567 = 19 ล้านบาท) จะเป็นบวก แต่สาเหตุหลักมาจากการรับคืนเงินฝากประจําครบกําหนด ซึ่งไม่ได้สะท้อนถึงการลงทุนในโครงการใหม่ โดยสรุป ALLA เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาวเพื่อรอการเติบโตของธุรกิจ และรับเงินปันผล

อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงที่ควรพิจารณา ดังนี้
- การแข่งขันในตลาดอุปกรณ์ขนถ่ายวัสดุที่มีสูง
- ปัจจัยความล่าช้าของกระบวนการจัดส่งส่วนประกอบสินค้าและอะไหล่จากต่างประเทศ
- ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
- ค่าใช้จ่ายในการขนส่งที่เพิ่มขึ้น
- ความเสี่ยงในการดำเนินงานของโครงการขนาดใหญ่ที่ซับซ้อน