บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA ชี้ WICE กำไรต่ำกว่าคาด! แนะ Switch ไปลงทุนตัวอื่นที่โตกว่า
P/E 21.19 YIELD 5.83 ราคา 2.40 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: กำไรปกติ WICE ต่ำกว่าคาด
โบรกเกอร์ YUANTA ออกบทวิเคราะห์หุ้น WICE โดยระบุว่ากำไรปกติในไตรมาส 3/2567 อยู่ที่ 18 ล้านบาท ลดลง 76% QoQ และ 42% YoY ซึ่งต่ำกว่าที่ YUANTA และตลาดคาดการณ์ไว้ สาเหตุหลักมาจาก GPM ที่ต่ำกว่าคาดและค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงกว่าคาด YUANTA จึงแนะนำให้ Switch การลงทุนไปยังหุ้นตัวอื่นที่มีแนวโน้มเติบโตดีกว่า
รายละเอียดผลประกอบการและปัจจัยที่ส่งผลกระทบ
YUANTA ระบุว่ารายได้หลักของ WICE อยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% QoQ และ 25% YoY จากการขนส่งของธุรกิจ e-Commerce ที่มากขึ้นตามฤดูกาลและรายได้จากธุรกิจ Supply Chain Solutions อย่างไรก็ตาม GPM ลดลงเหลือ 15.8% จาก 1) ค่าระวางตู้คอนเทนเนอร์ (SCFI) ที่ปรับตัวลง 43% QoQ 2) รายได้ธุรกิจ Freight ลดลงจากการขนส่งของกลุ่มลูกค้าที่ชะลอตัวลง และ 3) ธุรกิจ Cross Border ถูกกดดันจากต้นทุนน้ำมันในภูมิภาคที่สูงขึ้น นอกจากนี้ SG&A/Sales เพิ่มขึ้นเป็น 13.2% จาก 10.3% ในไตรมาส 2/2567 และ 12.4% ในไตรมาส 3/2566
คำแนะนำและแนวโน้มในอนาคต
YUANTA มองว่ากำไรปกติปี 2567 คิดเป็นเพียง 58% ของประมาณการเดิม และแนวโน้มกำไรปกติในไตรมาส 4/2567 คาดว่าจะลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล ทำให้ประมาณการของ YUANTA มี Downside Risk ปัจจุบัน YUANTA อยู่ระหว่างการทบทวนประมาณการและราคาเป้าหมายใหม่ของ WICE แต่เบื้องต้นแนะนำให้ Switch การลงทุนไปยังหุ้นตัวอื่นที่คาดว่าผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตทั้ง QoQ และ YoY ในไตรมาส 4/2567