บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

GULF ยังมีโอกาสเติบโตอีกมากจากการขยายธุรกิจ Renewable ในไทย และศักยภาพในการกู้เงินลงทุนเพิ่ม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) (LHS) วิเคราะห์ว่า GULF ยังมีโอกาสขยายธุรกิจอีกมาก โดยเฉพาะในประเทศไทย จากโครงการพลังงานหมุนเวียน (Renewable) แม้จะไม่มีโครงการคัดเลือกใหม่ แต่ก็สามารถเติบโตได้ผ่านการควบรวมกิจการ (M&A) และโครงการเดิมที่มีอยู่

โอกาสการเติบโตและศักยภาพทางการเงิน

LHS ประเมินว่า GULF มีศักยภาพในการกู้เงินเพิ่มเติมเพื่อลงทุนใหม่ได้อีก 1.6 แสนล้านบาท เนื่องจากฐานทุนที่ใหญ่ขึ้นมาก นอกจากนี้ คาดการณ์ว่าส่วนแบ่งกำไรจาก Jackson (โรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ) จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตามการรับรู้รายได้ Capacity revenue ที่เพิ่มขึ้น

แนวโน้มผลประกอบการและข้อสังเกต

แนวโน้มกำไรในไตรมาส 3/2568 ยังคงแข็งแกร่ง แม้จะไม่มีโครงการที่เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ใหม่ แต่ได้รับการสนับสนุนจาก ADVANC และ Jackson ทั้งนี้ GULF มีแผนออกหุ้นกู้ชุดใหม่ 3 หมื่นล้านบาทในเดือนหน้า ซึ่งสะท้อนถึงความเป็นไปได้ที่จะมีดีล M&A ใหม่ๆ เกิดขึ้นต่อเนื่อง

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

LHS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น GULF โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 59 บาท อิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี Sum of The Parts (SOTP) โดยมองว่า GULF ยังมีโอกาสขยายธุรกิจได้อีกมาก โดยเฉพาะในไทยผ่านดีล M&A และคาดว่ากำไรในไตรมาส 3/2568 จะแข็งแกร่งจากส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC และ Jackson