บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GPSC เตรียมขยายธุรกิจสู่ Data Center ทั้งในไทยและอินเดีย หวังเพิ่มกำไรจากการดำเนินงาน (EBITDA) 500-900 ล้านบาท ภายในปี 2570

ASPS มองบวก ปรับประมาณการกำไร

บล.เอเซียพลัส (ASPS) มีมุมมองเชิงบวกต่อ GPSC และปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2568-69 ขึ้น 10.6% และ 11.3% ตามลำดับ เป็น 6.4 พันล้านบาท และ 6.9 พันล้านบาท สะท้อนการปรับปรุงต้นทุนตามแผน EBITDA Uplift และปรับปรุงสมมติฐานค่า Ft เฉลี่ยทั้งปี 2568 ขึ้นมาอยู่ที่ 24 สตางค์/หน่วย ส่งผลให้กำไรปกติปี 2568-69 เพิ่มขึ้น 9.0%yoy และ 9.1%yoy

ปัจจัยที่ต้องจับตา

ASPS คาดการณ์กำไรปกติ 3Q68 จะอ่อนตัวลง QoQ จากปริมาณขายไฟฟ้าและค่า Ft ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม คาดกำไรสุทธิยังเติบโต QoQ จากกำไรพิเศษจากการขายหุ้น 3% ใน AEPL ราว 850 ล้านบาท นอกจากนี้ GPSC ยังมีเป้าหมายเพิ่มสัดส่วนสัญญาขายไฟฟ้าเป็นรูปแบบ Gas link ให้ได้ 70% ของ portfolio SPP ในปี 2570 เพื่อลดความผันผวนของกำไรจากราคาเชื้อเพลิง

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย GPSC ณ สิ้นปี 2568 เป็น 47 บาท/หุ้น (เดิม 45 บาท) โดยแนะนำให้หาจังหวะ trading ตามรอบงบ 3Q68 ที่สดใส และ theme ได้ประโยชน์จากทิศทางดอกเบี้ยขาลง ราคาเป้าหมายใหม่นี้คำนวณจากประมาณการกำไรใหม่ที่ปรับขึ้น และมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตในระยะยาวของ GPSC จากธุรกิจ Data Center