บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

GLOBLEX ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย GULF เป็น 67 บาท จากเดิม 50 บาท มองเห็นศักยภาพการเติบโตจากธุรกิจ Data Center และผลประกอบการ ADVANC ที่แข็งแกร่ง

ไฮไลท์สำคัญ

• GLOBLEX ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย GULF เป็น 67 บาท จากเดิม 50 บาท
• คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 เติบโต 282.7% จากปีก่อนหน้า
• มองบวกต่อธุรกิจ Data Center ในสหรัฐฯ และส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ที่เพิ่มขึ้น

GLOBLEX มอง GULF โตแรง!

GLOBLEX ระบุว่า GULF มีกำไรสุทธิไตรมาส 2/2568 ที่ 7.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% QoQ และ 49% YoY โดยสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 15% ปัจจัยหลักมาจาก:

• การเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ของหน่วยผลิต GPD Unit 4 และโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศ
• ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก ADVANC และโรงไฟฟ้า Jackson ในสหรัฐฯ

นอกจากนี้ GLOBLEX ยังมองเห็นโอกาสในการเติบโตจากธุรกิจ Data Center ในสหรัฐฯ ซึ่งโรงไฟฟ้า Jackson จะได้รับประโยชน์จากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น

GLOBLEX คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ GULF จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในระหว่างปี 2568-2570 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC/THCOM และโรงไฟฟ้า Jackson ที่เพิ่มขึ้น

ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ

• ADVANC มีส่วนสำคัญในการผลักดันกำไรของ GULF โดยคิดเป็น 50% ของกำไรสุทธิหลักในไตรมาส 2/2568
• โรงไฟฟ้า Jackson พลิกกลับมาทำกำไรได้เนื่องจากการปรับขึ้นค่า Capacity Payment (CP) ในตลาด PJM
• GLOBLEX ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-2570 เพื่อสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของ ADVANC และ Jackson

สรุปการลงทุน

GLOBLEX แนะนำ "ซื้อ" GULF โดยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 67 บาท มองว่า GULF กำลังเข้าสู่ช่วงของการเติบโตอย่างเต็มที่ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากธุรกิจโทรคมนาคม โรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ การขยายกำลังการผลิต และโครงการโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ

ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายใหม่สะท้อนถึงการปรับประมาณการส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC/THCOM และโรงไฟฟ้า Jackson ในสหรัฐฯ