บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ (GULF) คาดการณ์กำไร Q2/68 สุดแข็งแกร่ง โบรกเกอร์ KS มองแนวโน้มเชิงบวก ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2570 พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 61.00 บาท

คาดการณ์กำไร Q2/68

KS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/68 ของ GULF จะอยู่ที่ 6.25 หมื่นล้านบาท โดยมีแรงหนุนหลักจากกำไรจากการซื้อกิจการในราคาต่ำกว่ามูลค่าประมาณ 5.5 หมื่นล้านบาท นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยบวกจากการปรับเพิ่มค่าความพร้อมจ่ายของโรงไฟฟ้า GULF และการควบรวมกิจการกับ เผาบอพ ที่แล้วเสร็จใน Q2/68

แนวโน้มเชิงบวกใน Q2/68 มาจาก:

• การปรับมูลค่าการลงทุนใน ADVANC ส่งผลบวกต่อ GULF
• การควบรวมกิจการกับ เผาบอพ แล้วเสร็จใน Q2/68
• การปรับเพิ่มค่าความพร้อมจ่ายของโรงไฟฟ้า SPP (1,200 MW, GULF ถือหุ้น 49%) เพิ่มขึ้น 5-10 เท่า
• ศูนย์ข้อมูลขนาด 25 MW
• การเดินหน้าค้นหาโอกาสการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
• การ COD ของโครงการโซลาร์ฟาร์ม 700 MW ใน Q4/68

ข้อสังเกตและประมาณการ

GULF มีการลงทุนในโครงการไฟฟ้าใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง โดยส่วนใหญ่เป็นพลังงานหมุนเวียน โครงการเด่นคือการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในโรงไฟฟ้าพลังน้ำ Burevestnik (770 MW) ในลาวจาก 40% เป็น 100% ด้วยงบลงทุน 128 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ถึงแม้ว่าโครงการนี้จะกำหนดการเริ่มเดินเครื่องเชิงพาณิชย์ (COD) ปี 2575 แต่คาดว่าจะสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับบริษัท

KS ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 10% เป็น 2.7 หมื่นล้านบาท, ปี 2569 ขึ้น 7% เป็น 2.9 หมื่นล้านบาท และปี 2570 ขึ้น 7% เป็น 3.5 หมื่นล้านบาท

สรุป

KS มีมุมมอง "ซื้อ" ต่อ GULF โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 61.00 บาท เนื่องจากมองเห็นการเติบโตระยะยาวที่แข็งแกร่งจากการขยายธุรกิจไฟฟ้า และได้ปรับประมาณการกำไรปี 2568/69/70 ขึ้น 10%/7%/7% ตามลำดับ