บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

YUANTA ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ CHAO

YUANTA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น CHAO โดยให้ราคาเป้าหมาย 8.60 บาท มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงกว่า 50% ตั้งแต่ IPO สะท้อนปัจจัยลบจากผลประกอบการปี 2567 ไปแล้ว ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2568 เพียง 10.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม

คาดการณ์กำไรปกติ

YUANTA คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 4/2567 ที่ 35 ล้านบาท (-35.4% QoQ, -21.2% YoY) จากรายได้ส่งออกที่ลดลงและการจ่ายโบนัสพนักงาน แต่คาดว่ากำไรปกติจะกลับมาเติบโตในปี 2568 ที่ 185 ล้านบาท (+19.5% YoY) หนุนจากรายได้ที่เติบโตทั้งในและต่างประเทศ

ปัจจัยหนุนการเติบโตปี 2568

YUANTA คาดว่ากำไรปกติจะสามารถกลับมาเติบโต YoY ได้อีกครั้งในระดับไม่ต่ำกว่า 20% โดยมีแรงหนุนจาก:
1. ช่องทางการจัดจำหน่ายในร้านค้าปลีกในไทยที่สูงขึ้น รวมถึงอานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ
2. รายได้ส่งออกที่ฟื้นตัว จากระดับสต็อกของลูกค้า OEM ในสหรัฐฯ ที่เริ่มลดลงและการเพิ่มสินค้าใหม่ใน Sam's Club

วิธีการประเมินมูลค่า

YUANTA ประเมินมูลค่าหุ้น CHAO โดยใช้วิธี PER (Price to Earnings Ratio) ที่ 13.7 เท่า อ้างอิงจากค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม