บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PSH พฤกษา โฮลดิ้ง: กำไรฟื้นตัวเด่นในครึ่งปีหลัง!
P/E -100.00 YIELD 5.83 ราคา 3.60 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
บมจ. พฤกษา โฮลดิ้ง (PSH) เตรียมพบกับการฟื้นตัวของอัตรากำไรที่โดดเด่นในครึ่งปีหลังของปี 2568 แม้ว่ารายได้อาจได้รับผลกระทบจากยอดขายที่ยังไม่แข็งแกร่งนัก
คาดการณ์การเติบโต
โบรกเกอร์คาดการณ์ว่า PSH จะสามารถควบคุมต้นทุนได้อย่างเข้มงวดกว่าในช่วงครึ่งปีแรก นอกจากนี้ ยังมีแผนเปิดตัวโครงการใหม่ในปี 2568 มูลค่า 2.34 หมื่นล้านบาท แม้จะมีการเลื่อนเปิดตัวโครงการคอนโดมิเนียมบางส่วนออกไปเป็นปี 2569 แต่มูลค่าโครงการใหม่ในครึ่งปีหลังนี้คาดว่าจะสูงถึง 8.3 พันล้านบาท
โครงการแชปเตอร์ เจริญกรุง-ริเวอร์ไซต์ ประสบความสำเร็จอย่างมากในการดึงดูดความสนใจจากตลาด โดยสามารถขายยูนิตที่เปิดตัวในรอบแรกได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ PSH ยังให้ความสำคัญกับการจัดตั้งนิติบุคคลอย่างรวดเร็วในหลายโครงการที่อยู่ระหว่างการพัฒนา เพื่อลดค่าใช้จ่ายคงที่
ข้อสังเกต
แม้ว่า PSH จะใช้กลยุทธ์กำหนดราคาเชิงอนุรักษ์นิยมในโครงการที่อยู่อาศัยส่วนใหญ่ และพยายามนำเสนอคุณภาพการออกแบบและฟังก์ชันการใช้งาน แต่กลยุทธ์ดังกล่าวอาจยังไม่ประสบความสำเร็จเท่าที่ควรในสถานการณ์การแข่งขันที่สูง อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์คาดว่า ผลประกอบการในไตรมาส 2/2568 จะฟื้นตัวขึ้นอย่างมากจากฐานที่ต่ำในไตรมาส 3/2567 - 1/2568
สรุปและคำแนะนำ
บล. KS ให้ราคาเป้าหมาย PSH ที่ 4.76 บาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากมูลค่าหุ้นที่น่าดึงดูดใจ ระดับเงินปันผลที่สูงถึง 5.5% และแนวโน้มกำไรที่ดีขึ้นในครึ่งปีหลังของปี 2568