บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GULF ประกาศทุ่มเงิน 1.1 พันล้านบาท ซื้อหุ้นส่วนที่เหลือทั้งหมดในโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมและโรงงานผลิตเชื้อเพลิงแข็งจากขยะอุตสาหกรรม จำนวน 12 โครงการ จาก ETC และ BWG ส่งผลให้ GULF มีกำลังการผลิตรวมในโรงไฟฟ้าขยะเพิ่มขึ้นเป็น 90.7 MWe จากเดิม 45.4 MWe

GULF ขยายการลงทุนโรงไฟฟ้าขยะ

ASPS ประเมินว่าการเข้าซื้อหุ้นครั้งนี้เป็นผลบวกต่อ GULF เนื่องจากจะช่วยให้บริษัทรับรู้รายได้ตามสัดส่วนที่เพิ่มขึ้น โดยอิงตาม Guideline เดิมที่ผู้บริหารเคยให้ไว้ โครงการเหล่านี้คาดว่าจะสร้างกำไรราวปีละ 10-10.5 ล้านบาท/MW หรือราวปีละ 450 - 480 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 1.4% ของประมาณการกำไรปกติปี 2570 ที่ฝ่ายวิจัยได้ประเมินไว้ นอกจากนี้ ยังช่วยเพิ่มกำลังการผลิตที่มีในมือขึ้นอีก 45.3 MWe ไปสู่ 1.4 หมื่น MWe

ข้อสังเกตและการเติบโต

แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิต 45.3 MWe จะคิดเป็นสัดส่วนเพียง 0.3% แต่ ASPS มองว่าเป็นส่วนช่วยเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนใน portfolio ให้มากกว่า 40% ภายในปี 2573 จากปัจจุบันที่ 13%

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS คงประมาณการและมูลค่าพื้นฐานปี 2568 ของ GULF ไว้ที่ 68.25 บาท/หุ้น โดยให้เหตุผลว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังมี upside สูง ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งในระยะสั้นและระยะยาว จึงแนะนำ "Outperform" และมองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมลงทุน