บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GULF ประกาศเข้าซื้อหุ้นโรงไฟฟ้าขยะเพิ่มเติม หนุนกำลังการผลิตรวมเพิ่มขึ้นเป็น 90.7 MWe ASPS ประเมินราคาเป้าหมาย 68.25 บาท มองการเติบโตระยะยาวแข็งแกร่ง

GULF ขยายการลงทุนโรงไฟฟ้าขยะ

GULF ประกาศเข้าซื้อหุ้นส่วนที่เหลือทั้งหมด 50% จาก ETC และ BWG ในโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมและโรงงานผลิตเชื้อเพลิงแข็งจากขยะอุตสาหกรรม 12 โครงการ มูลค่าลงทุน 1.1 พันล้านบาท โครงการเหล่านี้ได้ลงนามซื้อขายไฟฟ้ากับ กฟภ. แล้ว และมีกำหนด COD ในปี 2570

หลังทำธุรกรรมเสร็จสิ้น GULF จะมีกำลังการผลิตรวมในโรงไฟฟ้าขยะเพิ่มขึ้นเป็น 90.7 MWe จากเดิม 45.4 MWe โดย GULF จะถือหุ้น 100% ในโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรม 10 โครงการภายใต้บริษัท เก็ทกรีน พาวเวอร์ จำกัด, ถือหุ้น 67% ในโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรม 2 โครงการภายใต้บริษัท ซันเทค อินโนเวชั่น พาวเวอร์ จำกัด, และถือหุ้น 100% ในโรงงานผลิตเชื้อเพลิงแข็งจากขยะอุตสาหกรรมภายใต้บริษัท เซอร์คูลาร์ แคมป์ จำกัด

ASPS มองบวกต่อการลงทุน

ASPS มีมุมมองเชิงบวกต่อ GULF เนื่องจากการเข้าซื้อหุ้นเพิ่มเติมจะช่วยให้รับรู้รายได้ตามสัดส่วนที่เพิ่มขึ้น โดยคาดว่าจะสร้างกำไรราวปีละ 10-10.5 ล้านบาท/MW หรือราวปีละ 450-480 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 1.4% ของประมาณการกำไรปกติปี 2570

นอกจากนี้ ยังช่วยเพิ่มกำลังการผลิตที่มีในมือขึ้นอีก 45.3 MWe ไปสู่ 1.4 หมื่น MWe และเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนใน portfolio ให้มากกว่า 40% ภายในปี 2573 จากปัจจุบันที่ 13%

คงคำแนะนำ Outperform

ASPS คงประมาณการและมูลค่าพื้นฐานปี 2568 ไว้ที่ 68.25 บาท/หุ้น เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันยังมี upside สูง ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งในระยะสั้นและระยะยาว จึงแนะนำให้ทยอยสะสมลงทุน โดยคงน้ำหนักการลงทุน Outperform