บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SYNEX มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องใน Q2/25F และ H2/25F จากปัจจัยหนุนต่างๆ แม้ภาวะเศรษฐกิจที่เปราะบางอาจส่งผลต่ออุปสงค์ แต่ KGI มองเห็นโอกาสในการลงทุนจากผลประกอบการที่ดีใน Q2/25F และช่วง High Season ใน H2/25F

KGI ประเมิน SYNEX อย่างไร

KGI คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ SYNEX แต่ปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ขึ้นเป็น 13.00 บาท จากเดิม 11.00 บาท โดยอิงจาก PER ที่ 16.5 เท่า (-0.25 S.D. ค่าเฉลี่ยในอดีต) การปรับประมาณการนี้สะท้อนถึงการปรับเพิ่มประมาณการยอดขายขึ้น 4% ในปี 2568 และ 2569 จากแนวโน้มการเติบโตที่ดี

ปัจจัยที่น่าสนใจ

• ยอดขาย Q2/25F: คาดว่าจะดีจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ โดยเฉพาะกลุ่มสินค้า AI และการฟื้นตัวของกลุ่ม Commercial
• H2/25F: คาดว่าจะได้รับการสนับสนุนจากการเปิดตัว Nintendo Switch 2 ใน Q3 และการเปลี่ยน PC ใหม่เนื่องจาก Microsoft ยุติการสนับสนุน Windows 10 ใน Q4
• ความเสี่ยง: KGI ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ, ความสามารถในการทำกำไรที่ต่ำ, และงบดุลที่ตึงตัว

สรุปการวิเคราะห์

KGI ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้น 6% สะท้อนถึงยอดขายที่เติบโตขึ้น 11% YoY ในปี 2568F และ 7% YoY ในปี 2569F แม้จะมีความเสี่ยงอยู่บ้าง แต่ KGI มองเห็นโอกาสในการทำกำไรจาก SYNEX ในช่วง High Season ที่กำลังจะมาถึง