บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PSH กำไร Q1/68 ต่ำกว่าคาด BLS ปรับลดคำแนะนำเป็น "ขาย"
P/E -100.00 YIELD 5.65 ราคา 3.72 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
PSH รายงานกำไรสุทธิ Q1/68 ที่ 13 ล้านบาท ลดลง 80% YoY และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ BLS ปรับลดคำแนะนำเป็น "ขาย" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 3.50 บาท
ผลประกอบการที่น่าผิดหวัง
กำไรหลักของ PSH อยู่ที่ 24 ล้านบาท ลดลง 66% YoY สาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงจากการขายโครงการที่อยู่อาศัย และผลขาดทุนจากบริษัทร่วม ยอดขายโครงการที่อยู่อาศัยลดลง 17% YoY มาอยู่ที่ 2.9 พันล้านบาท
ปัจจัยที่ต้องจับตา
BLS คาดการณ์ว่าผลประกอบการ Q2/68 จะแย่กว่า Q1/68 เนื่องจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวที่อาจส่งผลให้ผู้ซื้อระมัดระวังตัวมากขึ้น นอกจากนี้ ความท้าทายในการอนุมัติสินเชื่อที่อยู่อาศัยยังคงเป็นปัจจัยกดดัน
คำแนะนำและการประเมินมูลค่า
BLS แนะนำให้ขาย PSH เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันสูงเกินไป โดยซื้อขายที่ PER ปี 2568 ที่ 14.0 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตอย่างมีนัยสำคัญ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 3.50 บาท สะท้อนถึงความคาดการณ์ที่ลดลงสำหรับผลประกอบการของ PSH ในปีนี้และปีหน้า