บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS คาด TFM กำไร Q1/68 เติบโตแข็งแกร่ง แม้ยอดขายรวมลดลงเล็กน้อย แต่ได้แรงหนุนจากราคาวัตถุดิบที่ทรงตัว และการเติบโตของอาหารเลี้ยงกุ้งและปลากะพงที่มีอัตรากำไรสูง

วิเคราะห์ผลประกอบการ

TFM รายงานกำไร Q1/68 เติบโต 26.8% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่ลดลงจากปีก่อนหน้าเล็กน้อย ยอดขายรวมลดลง 12.6% จากปริมาณการขายที่ลดลง โดยเฉพาะอาหารปลาและอาหารปศุสัตว์ที่ได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศที่ดีขึ้นและการขาดแคลนลูกปลา อย่างไรก็ตาม อาหารกุ้งยังคงเติบโตได้ 9.7%

KS คาดการณ์ว่า TFM จะรายงานกำไรที่แข็งแกร่งในปี 2568 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการอาหารสัตว์น้ำที่เพิ่มขึ้นในประเทศไทย แม้ว่าจะถูกหักล้างบางส่วนจากความต้องการอาหารกุ้งที่ลดลงในอินโดนีเซียเนื่องจากการระบาดของโรคกุ้ง นอกจากนี้ อัตราภาษีที่แท้จริงน่าจะคงอยู่ในระดับสูงในปี 2568 จากสิทธิพิเศษทางภาษี

ข้อสังเกตและกลยุทธ์

KS ประเมินว่าราคาวัตถุดิบที่ลดลงจะเป็นปัจจัยบวกต่อผลกำไรของ TFM ในปี 2568 นอกจากนี้ การเติบโตของอาหารเลี้ยงกุ้งและปลากะพงที่มีอัตรากำไรสูงจะช่วยหนุนการเติบโตของกำไรโดยรวม

สรุปและคำแนะนำ

KS ให้ราคาเป้าหมาย TFM ที่ 13.2 บาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง และราคาวัตถุดิบที่ลดลง ราคาเป้าหมายนี้คำนวณโดยอิงจากผลการประกาศปรับพาร์เป็น 1.0 บาทจากเดิมที่ 2.0 บาท