บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
THREL Opportunity Day Q1/2568: เจาะลึกมาตรฐานบัญชีใหม่และทิศทางธุรกิจประกันชีวิต
P/E -100.00 YIELD 0.00 ราคา 1.04 (0.00%)
THREL Opportunity Day Q1/2568: เจาะลึกมาตรฐานบัญชีใหม่และทิศทางธุรกิจประกันชีวิต
1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):
บริษัท ไทยรีประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) ได้รายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 1 ปี 2568 โดยมีการนำมาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS 17 มาใช้เป็นปีแรก ซึ่งส่งผลกระทบต่อการรายงานงบการเงินและวิธีการอ่านงบการเงิน
- มาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS 17 มีผลกระทบต่อการรับรู้รายได้และค่าใช้จ่าย โดยมีการสะท้อนมูลค่าในอนาคตมากขึ้น
- การรายงานงบการเงินจะแสดง future cash flow ของสัญญาประกันภัย ซึ่งแตกต่างจากเดิมที่เน้นการรายงาน incurred basis
บริษัทต้องทำการ restate งบการเงินปี 2567 เพื่อให้สามารถเปรียบเทียบกับงบการเงินตามมาตรฐาน IFRS 17 ได้
2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):
บริษัทยังคงมุ่งเน้นการเติบโตบน portfolio ที่มีคุณภาพ โดยเฉพาะประกันสุขภาพ ซึ่งเป็นตลาดที่มี high market ให้เติบโต
- เน้นการเติบโตแบบ design คือการเลือกธุรกิจที่โตบน portfolio ที่ healthy และสามารถสร้าง margin ได้
- ขยายธุรกิจระยะยาวในส่วนของ ordinary life และ credit life ซึ่งเป็นสินค้าที่มี margin สูง
International market ยังคงเป็น agenda ที่บริษัทให้ความสำคัญ โดยมีการสร้าง footprint และเรียนรู้ตลาดอย่างค่อยเป็นค่อยไป
3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):
Medical inflation ยังคงเป็น challenge สำคัญในตลาดประกันสุขภาพ
- การแข่งขันในตลาดสูง และมีการปรับสมดุลในตลาดโดยการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เช่น copayment
ความผันผวนของ investment portfolio เป็นความเสี่ยงที่ต้องบริหารจัดการอย่างระมัดระวัง
4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):
บริษัทได้ปรับปรุง portfolio โดยการยกเลิกสัญญาที่ไม่ perform และปรับเงื่อนไขสัญญาประกัน เช่น เปลี่ยน commission เป็นแบบ variable และลดสัดส่วนการรับประกัน
- มีการทำประกันต่อ (reinsurance) เพื่อกระจายความเสี่ยง
- มุ่งเน้นผลิตภัณฑ์ non-health related เพื่อหลีกเลี่ยง medical inflation
บริษัทตั้งเป้าที่จะลด combine ratio ให้อยู่ที่ 100% หรือต่ำกว่า
5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):
บริษัทคาดว่าจะเริ่มเห็นผลจากการปรับปรุง portfolio ใน Q2/2568 เป็นต้นไป
- International market ยังคงเป็นส่วนที่บริษัท explore โดยมีการหา business partner เพื่อขยายตลาด
- บริษัทตั้งเป้าที่จะ balance portfolio โดยให้ group business ลดลงเหลือ 1 ใน 3 ของธุรกิจทั้งหมด
บริษัทจะเน้นการเติบโตบน value ของธุรกิจมากกว่า volume และให้ความสำคัญกับ portfolio ที่มี real value driven
6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [เริ่ม Q&A นาทีที่ 49:48]
CSM และ RA Run-off
- คำถาม: การ Run-off ของ CSM (Contractual Service Margin) และ RA (Risk Adjustment) มีผลอย่างไร มีการ Release อย่างไร?
- คำตอบ: CSM และ RA จะมีการ Release ออกมาเป็นรายได้ในอนาคต โดย pattern การ Release จะแตกต่างกันไปตาม duration ของสัญญา โดย CSM จะ Release ตาม coverage service ที่บริษัทมีให้ลูกค้า และ RA จะ Release ตาม pattern ของ claim ที่เกิดขึ้น
การปรับ Condition Commission
- คำถาม: การปรับ condition ของ fix commission เป็น sliding commission จะเห็นผลเมื่อไหร่?
- คำตอบ: การปรับปรุง commission ได้ดำเนินการแล้วสำหรับ underwriting year ปี 2568 โดย new business ที่บันทึกในไตรมาส 1 ได้ reflect เงื่อนไขการปรับปรุง commission เข้าไปแล้ว
ผลกระทบของ IFRS 17
- คำถาม: การใช้ TFRS 17 กระทบต่อบริษัทในแง่ดีหรือแง่แย่?
- คำตอบ: ในช่วงการเปลี่ยนผ่าน TFRS 17 อาจมีผลกระทบในเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น แต่ในระยะยาว มาตรฐานบัญชีใหม่จะช่วยให้การดำเนินธุรกิจมีความโปร่งใสและสะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจมากขึ้น
การคำนวณ CSM และ RA
- คำถาม: การคำนวณ CSM และ RA มีการคำนวณไว้ล่วงหน้าตั้งแต่ก่อนกรมธรรม์เลยใช่ไหม แล้วมีการตัดจ่ายจำหน่ายใช่ไหม?
- คำตอบ: ถูกต้อง การคำนวณ CSM และ RA จะมีการคำนวณไว้ล่วงหน้าตั้งแต่ก่อนกรมธรรม์ โดยเป็นส่วนหนึ่งของหนี้สินที่บริษัทขายในวันนั้น และมีการทยอยรับรู้ในอนาคต
โดยสรุป THREL มุ่งเน้นการปรับตัวภายใต้มาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS 17 โดยเน้นการเติบโตอย่างมีคุณภาพ การบริหารจัดการความเสี่ยง และการสร้างผลกำไรที่ยั่งยืนในระยะยาว แม้ว่าช่วงเปลี่ยนผ่านอาจมีความท้าทาย แต่บริษัทเชื่อมั่นว่าจะสามารถปรับตัวและเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งในอนาคต