บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GPSC กำไรปกติ Q1/68 คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้น จากราคาพลังงานที่ลดลง โบรกเกอร์ KS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ที่ 4.7 พันล้านบาท และคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย 41.50 บาท

คาดการณ์ผลประกอบการ Q1/68

KS คาดการณ์รายได้ Q1/68 ของ GPSC จะอยู่ที่ 2.09 หมื่นล้านบาท ลดลง 12% YoY จากอัตราการดำเนินงานของโรงไฟฟ้า GHECO-1 ที่ลดลง เนื่องจากการปิดซ่อมบำรุงตามแผน 1 เดือน และปริมาณการขายที่ลดลงสำหรับผู้ใช้ในภาคอุตสาหกรรมจากการปิดซ่อมบำรุงตามแผนของโรงงานปิโตรเคมี อย่างไรก็ตาม คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจากราคาถ่านหินลดลง 20% YoY และ 10% QoQ ราคาก๊าซธรรมชาติลดลง 4% YoY แต่เพิ่มขึ้น 6% QoQ

คาดการณ์กำไรสุทธิ Q1/68 จะอยู่ที่ 1.10 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% YoY และ 6% QoQ และผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX) จะอยู่ที่ 180 ล้านบาทในไตรมาสนี้ เทียบกับกำไรเล็กน้อยใน Q1/67 และ Q4/67

ข้อสังเกตและกลยุทธ์การลงทุน

KS มองว่าราคาก๊าซธรรมชาติและถ่านหินที่ลดลงจะเป็นปัจจัยกระตุ้นเชิงบวก รวมถึงเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น ปัจจุบันซื้อขาย PER ปี 2568 ที่ 18 เท่า และ PBV ที่ 0.8 เท่า

สรุป

KS คงคำแนะนำ "ซื้อ" GPSC ที่ราคาเป้าหมาย 41.50 บาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากราคาพลังงานที่ลดลงและเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ที่ 4.7 พันล้านบาท