บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: KS วิเคราะห์ GULF

KS (บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร) วิเคราะห์ บมจ. กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ (GULF) โดยคาดการณ์กำไรปี 2568 จะเติบโต 14.4% จากการเริ่มดำเนินการของโรงไฟฟ้าใหม่ รวมถึงโครงการต่างๆ ที่จะช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือและผลกำไรของบริษัท

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโต

KS ระบุถึงปัจจัยที่สนับสนุนการเติบโตของ GULF ได้แก่:

• การเริ่มดำเนินงานของโรงไฟฟ้าหินกองยูนิต 2 และโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์
• การเริ่มดำเนินงานของศูนย์ข้อมูล (Data Center)
• การปรับเพิ่มความน่าเชื่อถือของบริษัทฯ จาก “BBB+” เป็น “BBB-”
• แนวโน้มการเติบโตที่ "แข็งแกร่ง"
• ผลประหยัดจากค่าไฟที่น้อยลง ประมาณ 1-1.2 หมื่นล้านบาทต่อปี ในช่วงปี 2568-70

ประมาณการและกลยุทธ์การลงทุน

KS คาดการณ์กำไรสุทธิของ GULF ในปี 2568, 2569 และ 2570 ที่ 27,150 ล้านบาท, 32,364 ล้านบาท และ 34,818 ล้านบาท ตามลำดับ โดยใช้สมมติฐาน WACC ที่ 7% และ Terminal Growth ที่ 0%

KS แนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายเดิมของ GULF ที่ **บาท (ข้อมูล ณ วันที่ 20 มี.ค.)** โดยพิจารณาจาก PER ปี 2568 ที่ 26 เท่า และ 2 เท่า ตามลำดับ