บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
GULF: แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ มองเป็นจุดเริ่มต้นการเติบโตรอบใหม่ ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ"
P/E 32.66 YIELD 0.00 ราคา 46.75 (0.54%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: ปัจจัยหนุนและประมาณการ
LHS คาดการณ์ผลบวกทันทีจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC เพิ่มขึ้นราว 4.6 พันล้านบาทต่อปี และได้ปรับประมาณการกำไรปี 2568-69 เพิ่มขึ้น 19% เพื่อสะท้อนการเป็น NewCo โดยคาดว่ากำไรปีนี้จะเติบโต 35% YoY
GULF จะมีโครงสร้างธุรกิจที่สมดุล ระหว่างพลังงาน โครงสร้างพื้นฐาน และดิจิทัล โดยตั้งงบลงทุนใหม่ 9 หมื่นล้านบาทใน 5 ปีข้างหน้า แบ่งเป็น RE 79%, Gas-Fired & Gas 14%, ดิจิทัล 5%, และโครงสร้างพื้นฐาน 2% หากอิงอัตราส่วน Net IBD/E ที่ 2.0x GULF จะมีความสามารถก่อหนี้ได้อีกกว่า 4 แสนล้านบาท
สรุปและคำแนะนำ: ปรับเป็น "ซื้อ"
LHS ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" (เดิม "ซื้อเก็งกำไร") เนื่องจากราคาล่าสุดมี Upside +22% ประเมินราคาเป้าหมายใหม่สำหรับ GULF ที่ 59 บาท อิงวิธี SOTP โดยนักวิเคราะห์ ณัฐกร ศรีภูไฟ ให้เหตุผลว่า GULF จะเป็นที่น่าสนใจมากขึ้นตามมูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้น และแนวโน้มกำไรเติบโตต่อเนื่อง