บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: PYLON รับงานเพิ่ม Backlog ทะลุ 1.6 พันล้าน

บล.กรุงศรี (KSS) มอง PYLON รับงานเพิ่ม 260 ล้านบาท หนุน Backlog ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 1.6 พันล้านบาท อุตสาหกรรมเสาเข็มฟื้นตัวรับอานิสงส์แผ่นดินไหว หนุนความสนใจโครงสร้างแข็งแรง คาดกำไรปี 2568 โตกระโดด 18,642% แตะ 94 ล้านบาท คงคำแนะนำ "Buy" ราคาเป้าหมาย 2.6 บาท อิง P/BV 1.8 เท่า

ปัจจัยหนุน: อุตสาหกรรมฟื้นตัว-คู่แข่งลด

KSS ระบุ PYLON ได้รับปัจจัยหนุนจาก:

• ปริมาณงานที่มากขึ้น โดยเฉพาะโครงการทางด่วนสายสีส้ม และงานเอกชน Mixed use, data center
• คู่แข่งรายใหญ่ถอนตัวจากอุตสาหกรรม หนุนการแข่งขันลดลง
• เหตุการณ์แผ่นดินไหว กระตุ้นความสนใจโครงสร้างฐานรากที่แข็งแรง

ทั้งนี้ KSS ประเมินว่าเหตุการณ์แผ่นดินไหวจะส่งผลให้ผู้บริโภคให้ความสำคัญกับงานโครงสร้างฐานรากมากขึ้น และหากมีการนำมาตรฐานคุณภาพสูงจากญี่ปุ่นมาใช้ จะทำให้มูลค่าเสาเข็มสูงขึ้นไม่ต่ำกว่า 5-10%

ผลประกอบการ: คาดกำไรโตต่อเนื่อง

KSS คาดการณ์กำไรของ PYLON จะเติบโตเป็นขั้นบันไดตั้งแต่ 1Q25F-3Q25F โดยมีปัจจัยหนุนจากการใช้เครื่องจักรที่มากขึ้น โดยคาดว่าจะมีการใช้เครื่องจักร 11-12 ชุดใน 1Q25F เพิ่มเป็น 15 ชุดใน 2Q25F และมากกว่า 15 ชุดใน 3Q25F

คำแนะนำการลงทุน: "Buy" ราคาเป้าหมาย 2.6 บาท

KSS คงคำแนะนำ "Buy" สำหรับ PYLON โดยให้ราคาเป้าหมาย 2.6 บาท อิง P/BV 1.8 เท่า เนื่องจากมองว่าราคาปัจจุบันปรับลงมาอยู่ในโซนต่ำในรอบ 10 ปี โดยซื้อขายที่ P/BV 1.4 เท่า (-1.9SD) และ PER 15 เท่า (-0.5SD)