บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KTB: คาดกำไร Q1/2568 โตทั้ง YoY และ QoQ หนุนปันผลสูง 7% กูรูชี้เป้า 27 บาท
P/E 6.79 YIELD 7.25 ราคา 21.30 (-2.29%)
ไฮไลท์สำคัญ: KTB กำไร Q1/2568 เติบโต
KSS คาดการณ์กำไรสุทธิของ KTB ใน Q1/2568 จะเพิ่มขึ้น 1% YoY และ 7% QoQ หนุนจากเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้น, ค่าใช้จ่ายด้อยค่า NPA และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ที่ลดลง คงคำแนะนำ BUY ราคาเป้าหมาย 27 บาท มองเป็น Top Pick กลุ่มธนาคารร่วมกับ KBANK จากกำไรสุทธิปี 2568 ที่คาดว่าจะเติบโต 9% YoY และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (dividend yield) ที่สูงถึง 7%
รายละเอียดผลประกอบการ Q1/2568
KSS คาด KTB จะรายงานกำไรสุทธิ 1.12 หมื่นล้านบาท ใน Q1/2568 เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) เพิ่มขึ้น 13% QoQ จากเงินลงทุน, ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลดลง 6% YoY และ 4% QoQ จากค่าใช้จ่ายด้อยค่า NPA และปัจจัยฤดูกาล, และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลง 8% YoY จากความแข็งแกร่งของลูกหนี้สินเชื่อ อย่างไรก็ตาม สินเชื่อรวมลดลง 1.6% QoQ จากสินเชื่อภาครัฐ และ NPL Ratio คาดอยู่ที่ 3.10% เพิ่มขึ้นจาก 2.99% ใน Q4/2567
แนวโน้มและปัจจัยสนับสนุน
KSS คาดกำไรสุทธิ Q2/2568 จะเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จากสินเชื่อรวมที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสินเชื่อภาครัฐ, รายได้ค่าธรรมเนียม-บริการที่เพิ่มขึ้น, และค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ที่ลดลง นอกจากนี้ KTB ยังได้ประโยชน์จากงบประมาณภาครัฐที่คาดว่าจะมีการเร่งเบิกจ่ายใน Q2/2568