บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
Krungsri Securities อัพเกรด GULF เป็น "ซื้อ" คาดโตต่อเนื่อง!
P/E 32.66 YIELD 0.00 ราคา 46.75 (0.54%)
ไฮไลท์สำคัญ:
Krungsri Securities (KSS) ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น GULF เป็น "ซื้อ" โดยคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 60.25 บาท มองเห็นศักยภาพการเติบโตของกำไรเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 15% ในช่วงปี 2024-2026 และเพิ่มขึ้นเป็น 20% หลังจากการเปลี่ยนแปลงเป็น 'Gulf Development' เสร็จสิ้น
ปัจจัยสนับสนุนการเติบโต:
KSS คาดการณ์การเติบโตของ GULF จากความต้องการที่แข็งแกร่งในกลุ่ม Data Center และคลาวด์ รวมถึงแผนการเพิ่มกำลังการผลิต, ธุรกิจ LNG, และแนวโน้มการลดค่า Ft ในอนาคต GULF มีแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตใหม่อย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงโครงการพลังงานหมุนเวียนจำนวนมาก โดยเฉพาะโรงไฟฟ้าพลังน้ำ นอกจากนี้ บริษัทยังอยู่ระหว่างการสร้าง LNG terminal แห่งที่สามของประเทศไทย
การประเมินมูลค่าและคำแนะนำ:
KSS ประเมินมูลค่าธุรกิจพลังงานของ GULF ที่ 30 บาทต่อหุ้น โดยอิงจาก DCF (Discounted Cash Flow) โดยมีสมมติฐาน beta ที่ 1.2, Rf (Risk-free rate) ที่ 2.5% และ market-risk premium ที่ 8% สำหรับมูลค่าของธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานมีมูลค่า 3.5 บาทต่อหุ้น และกลุ่ม ICT (ADVANC และ THCOM) ที่ 25 บาทต่อหุ้น
สรุป:
Krungsri Securities ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" สำหรับ GULF โดยมีราคาเป้าหมาย 60.25 บาท มองเห็นโอกาสการเติบโตจากธุรกิจพลังงาน, โครงสร้างพื้นฐาน, และ ICT การประเมินมูลค่าอิงตาม DCF และการวิเคราะห์ส่วนธุรกิจต่างๆ