บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KS มอง SYNEX ชัดเจนเรื่องลูกหนี้ค้างชำระ ปรับประมาณการกำไรปี 68
P/E 11.54 YIELD 4.47 ราคา 9.85 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: KS วิเคราะห์ SYNEX
KRSec (KS) วิเคราะห์ SYNEX โดยให้ความสำคัญกับความชัดเจนเรื่องลูกหนี้ค้างชำระ หลังจากการ REVIEW ผลประกอบการ 4Q67 KS ได้ปรับประมาณการกำไรเพื่อสะท้อนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น KS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 16.60 บาท
รายละเอียดการวิเคราะห์ผลประกอบการ 4Q67
KS ระบุว่ากำไรปกติของ SYNEX ลดลง 51.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (6601) ผู้บริหารอธิบายว่าค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นมีสาเหตุมาจากการเพิ่มขึ้นของหนี้การค้าที่มีอายุเกิน 12 เดือน ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 257 ล้านบาทใน 3Q66 เป็น 471 ล้านบาทใน 3Q67 และเพิ่มขึ้นเป็น 503 ล้านบาทใน 4Q67 อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่าบริษัทได้เรียกเก็บหนี้จำนวน 304 ล้านบาท หรือ 60% ของมูลค่าดังกล่าวในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 แล้ว
ปรับประมาณการกำไรและเหตุผล
KS ได้ปรับประมาณการกำไรของ SYNEX เพื่อสะท้อนค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่สูงขึ้น รวมถึงต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นด้วย ผู้บริหารให้ข้อมูลว่าค่าใช้จ่ายดังกล่าวสูงขึ้น แต่ KS ยังคงมีมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวทางการดำเนินงานของ SYNEX โดยคาดว่าปัจจัยหนุนจะมาจากสัญญาจัดจำหน่ายแบบเอ็กซ์คลูซีฟที่มากขึ้นจากซัพพลายเออร์
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
KS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SYNEX ด้วยราคาเป้าหมายที่ 16.60 บาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากแนวทางการดำเนินงานของผู้บริหารที่เป็นไปในเชิงบวก และคาดหวังการเติบโตจากสัญญาจัดจำหน่ายแบบเอ็กซ์คลูซีฟที่มากขึ้น