SEAOIL: ผลการดำเนินงาน Q2/2569 โตเด่นจาก Oil Trading และ E&P หนุนรายได้และกำไรพุ่ง

SEAOIL: ผลการดำเนินงาน Q2/2569 โตเด่นจาก Oil Trading และ E&P หนุนรายได้และกำไรพุ่ง

1. Highlights

• โครงสร้างธุรกิจของกลุ่ม SEAOIL ครอบคลุมตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ โดยธุรกิจต้นน้ำคือการลงทุนในธุรกิจสำรวจและผลิตปิโตรเลียมผ่านบริษัทร่วมทุน Pan Orient Energy Siam (POES) ในแปลง L53/48 ที่จังหวัดนครปฐมและสุพรรณบุรี [พูด]
• ธุรกิจสนับสนุนหรือ Catering & Supply Management ให้บริการจัดหาเสบียงอาหาร ทำความสะอาด งานซักรีด และที่พักอาศัยทั้งออนชอร์และออฟชอร์ [พูด]
• ธุรกิจภายในหรือ Oil Trading เป็นธุรกิจหลักที่สร้างรายได้ในสัดส่วนสูงที่สุด ให้บริการลูกค้ากลุ่มขนส่งทางทะเลทั้งในและต่างประเทศ รวมถึงลูกค้าออฟชอร์ E&P และภาคอุตสาหกรรม [พูด]
• ผลการดำเนินงานงวด 6 เดือนแรกของปี 2569 บริษัทมีรายได้รวมและกำไรเติบโตสูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการเติบโตของธุรกิจ Oil Trading และส่วนแบ่งกำไรจากการร่วมค้าของ POES [พูด]
• อัตราส่วนทางการเงินสะท้อนความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น โดยอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ปรับตัวดีขึ้น และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) รวมถึงอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) ปรับตัวสูงขึ้น [พูด]
• ฐานะทางการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่ง มีสินทรัพย์รวมและส่วนของผู้ถือหุ้นที่เติบโตขึ้น แม้หนี้สินรวมจะเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของธุรกิจ แต่วงเงินทุนและสภาพคล่องยังเพียงพอ [พูด]
• ธุรกิจ Oil Trading มีการเติบโตทั้งในส่วนของรายได้และปริมาณการขาย โดยเฉพาะตลาดต่างประเทศอย่างประเทศจีนและเกาหลีใต้ที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ [พูด]
• ธุรกิจ E&P ได้รับปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันดิบเบรนต์ในตลาดโลกที่อยู่ในระดับสูง และมีการเจาะหลุมผลิตใหม่เพิ่มขึ้นในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา [พูด]
• ผู้บริหารมีความมั่นใจในการดำเนินธุรกิจภายใต้หลัก Operation Excellence เน้นการส่งมอบสินค้าและบริการที่มีคุณภาพ ปลอดภัย และเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม [พูด]
• การนำเสนอข้อมูลของผู้บริหารมีความชัดเจน เป็นระบบ และแสดงถึงความเข้าใจในปัจจัยขับเคลื่อนทางธุรกิจและเศรษฐกิจมหภาคเป็นอย่างดี [พูด]

2. Hero Story

3. Outlook

• มุมมองตลาดน้ำมันโลกปี 2026-2027 EIA คาดการณ์ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบเฉลี่ยอยู่ที่ 100.8 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2026 และจะกลับมา109.7 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2021 [สไลด์]
• ปริมาณการใช้น้ำมันคาดว่าจะอยู่ที่ 102.7 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2026 และเพิ่มขึ้นเป็น 105.0 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2027 [สไลด์]
• ราคาเฉลี่ยน้ำมันดิบ Brent คาดว่าจะอยู่ที่ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลใน Q3/2026, 78 ใน Q4/2026 และ 69 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลใน 2027 [สไลด์]
• ทิศทางการลงทุนของบริษัทแบ่งเป็น Existing Business Related เน้นต่อยอดธุรกิจเดิม (Oil Trading, Exploration & Production, Catering & Supply) และ Diversified Business ศึกษาลงทุนในเมกะเทรนด์ เช่น Green/Future Energy, Digital/AI, Health & Longevity และ Smart Living [พูด]

4. ความเสี่ยง

• ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกและทิศทางอัตรา exchange rate ที่อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนและอัตรากำไรขั้นต้น [พูด]
• ข้อจำกัดในการจัดหาสินค้าในบางพื้นที่ เช่น ปริมาณการขายส่งออกและตลาดสิงคโปร์ที่ลดลง [พูด]
• ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ส่งผลต่อห่วงโซ่อุปทานและการขนส่งพลังงานโลก [พูด]

5. Q&A Highlights

• คำถาม (15:28): "ปัจจัยใดจากการขยายตัวของยอดขายน้ำมันในตลาดต่างประเทศที่เป็นตัวขับเคลื่อนหลักให้กำไรสุทธิใน Q2 เติบโตสูงถึง 77.84% และความยั่งยืนของคำสั่งซื้อในตลาดเหล่านี้เป็นอย่างไร?" [พูด]
• คำตอบ (15:44): "ในช่วง 2 ไตรมาสแรกตลาดมีความผันผวนสูงกระทบการจัดหา แต่ตลาดต่างประเทศขยายตัวได้ดีเพราะยังไม่เจออุปสรรคการจัดหา ประกอบกับราคาขายน้ำมันที่สูงขึ้น และมองเห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่องทั้งในต่างประเทศและไทย" [พูด]
• คำถาม (16:33): "ลูกหนี้การค้าและเจ้าหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณธุรกิจที่ขยายตัว ส่งผลกระทบต่อวงจรเงินสดและสภาพคล่องระยะสั้นของบริษัทอย่างไรบ้าง?" [พูด]
• คำตอบ (16:49): "บริษัทมีกระบวนการติดตามหนี้และมอนิเตอร์กระแสเงินสดรวมถึง Working Capital อย่างใกล้ชิด เมื่อดู liquidity ratio ทั้ง D/E และ Current Ratio ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี สามารถบริหารจัดการและรองรับการเติบโตได้" [พูด]
• คำถาม (17:27): "ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกและทิศทางค่าเงินบาทต่อดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมา สร้างความเสี่ยงต่อการเกิด Stock Loss หรือกดดันอัตรากำไรขั้นต้นในระยะถัดไปมากน้อยเพียงใด?" [พูด]
• คำตอบ (17:41): "Stock Loss อาจไม่มีผลกับบริษัทเนื่องจากเราทำธุรกิจแบบ Back-to-Back ไม่มีสต็อกสินค้า และใช้ Business Model แบบ Cost Plus รวมถึงมีการใช้เครื่องมือบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่เหมาะสมอยู่แล้ว" [พูด]
• คำถาม (18:18): "สัดส่วนกำไรจากการร่วมค้า (E&P) มีสัดส่วนต่อกำไรสุทธิรวมใน Q2 มากน้อยเพียงใด และธุรกิจร่วมค้าดังกล่าวมีแนวโน้มสร้างผลงานในระดับนี้ต่อเนื่องไปจนถึงครึ่งปีหลังหรือไม่?" [พูด]
• คำตอบ (18:32): "สัดส่วนกำไรจากธุรกิจร่วมค้า E&P อยู่ที่ 48.12% ต่อกำไรสุทธิรวมใน Q2 แนวโน้มผลงานยังขึ้นอยู่กับสถานการณ์ราคาน้ำมัน แต่บริษัทเน้นการมีส่วนร่วมและผลักดันให้เป็นไปตามแผนที่วางไว้" [พูด]
• คำถาม (19:15): "ราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยใน Q2 เพิ่มขึ้น 47.89% QoQ และ YoY ประมาณ 28.97% ใช่หรือไม่?" [พูด]
• คำตอบ (19:22): "ใน Q2 ราคาเพิ่มขึ้นถ้าเป็นราคาเพิ่มขึ้น 47.89% และ YoY ประมาณ 28.97%" [พูด]