ROCK เผยกำไร Q2/2569 หดตัว 33.4% กดดันจากรายได้ลดลงตามภาวะการแข่งขัน

รายได้รวมปรับตัวลงจากการใช้กลยุทธ์ส่วนลดเพื่อรักษาฐานลูกค้า ขณะที่บริษัทเร่งปรับโครงสร้างบริการหวังเพิ่มประสิทธิภาพในระยะยาว

บริษัท ร้อกเวิธ จำกัด (มหาชน) หรือ ROCK รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 8.66 ล้านบาท ลดลง 4.35 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 33.4 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 201.50 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 7.5 จากสภาวะเศรษฐกิจและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น ส่งผลให้บริษัทต้องดำเนินนโยบายให้ส่วนลดทางการค้าเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันและฐานลูกค้าเดิมไว้

Highlight สำคัญ

• กำไรสุทธิ: อยู่ที่ 8.66 ล้านบาท ลดลง 33.4% YoY จาก 13.01 ล้านบาทในปีก่อน
• รายได้รวม: อยู่ที่ 201.50 ล้านบาท ลดลง 7.5% YoY โดยรายได้จากการขายลดลง 8.5% แต่รายได้จากการบริการเติบโตได้ถึง 40%
• กำไรขั้นต้น: ปรับตัวลดลง 22.8% มาอยู่ที่ 56.24 ล้านบาท จากการให้ส่วนลดทางการค้าเพื่อรักษาฐานลูกค้า
• ค่าใช้จ่ายในการขาย: ลดลงอย่างโดดเด่น 24.3% หรือ 7.55 ล้านบาท ช่วยบรรเทาผลกระทบจากรายได้ที่ลดลงได้บางส่วน
• ส่วนแบ่งกำไร: บริษัทรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมและการร่วมค้าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 6.41 ล้านบาท จาก 0.37 ล้านบาทในปีก่อน

ภาพรวมผลประกอบการ

ในไตรมาส 2/2569 บริษัทมีรายได้รวม 201.50 ล้านบาท ลดลง 7.5% YoY กำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 56.24 ล้านบาท (ลดลง 22.8% YoY) อย่างไรก็ตาม บริษัทสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายได้ดีขึ้นมาก ส่งผลให้กำไรก่อนภาษีเงินได้อยู่ที่ 9.69 ล้านบาท ลดลง 37.3% YoY

โอกาส

การเติบโตของรายได้จากการบริการที่เพิ่มขึ้นถึง 40% สะท้อนถึงความต้องการในบริการติดตั้งที่ครบวงจร ซึ่งเป็นช่องทางที่บริษัทกำลังมุ่งเน้นเพื่อสร้างความแตกต่างและเพิ่มมูลค่าให้กับธุรกิจ รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เติบโตสูงถึง 1,632.4% เป็นปัจจัยบวกที่ช่วยสนับสนุนผลประกอบการรวม

ความเสี่ยง

สภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดสินค้าอุปโภคบริโภคยังคงเป็นปัจจัยกดดันหลัก ซึ่งอาจบีบให้บริษัทต้องใช้กลยุทธ์ด้านราคา (ส่วนลด) ต่อไปเพื่อรักษาฐานลูกค้า ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตรากำไรขั้นต้น

สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ

1. การบริหารจัดการต้นทุนภายหลังการปรับโครงสร้างบริการติดตั้ง
2. ความสามารถในการรักษาระดับรายได้จากการขายในไตรมาสถัดไป
3. การควบคุมค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เริ่มปรับตัวสูงขึ้น (เพิ่มขึ้น 3.7% YoY)
4. ผลตอบแทนจากบริษัทร่วมว่าจะสามารถรักษาการเติบโตได้ต่อเนื่องหรือไม่

รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: สินค้าอุปโภคบริโภค)

บริษัทเผชิญกับแรงกดดันด้านราคาอย่างชัดเจนจากการแข่งขันในตลาด ทำให้รายได้จากการขายลดลง 8.5% แม้บริษัทจะพยายามชดเชยด้วยการขยายรายได้จากการบริการที่เติบโต 40% แต่ด้วยสัดส่วนรายได้จากการขายที่ยังเป็นรายได้หลัก ทำให้ภาพรวมกำไรขั้นต้นยังคงถูกกระทบอย่างหนัก การปรับโครงสร้างการทำงานบริการติดตั้งถือเป็นกลยุทธ์สำคัญที่ต้องติดตามว่าจะสามารถเปลี่ยนเป็นความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืนได้หรือไม่

ฐานะการเงินและกระแสเงินสด

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2569 บริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 116.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.07 ล้านบาทจากสิ้นปี 2568 อย่างไรก็ตาม มีภาระหนี้สินกับสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 54.82 ล้านบาท มาอยู่ที่ 224.43 ล้านบาท โดยฝ่ายจัดการระบุว่าบริษัทมีสภาพคล่องเพียงพอและมีกำไรสะสมต่อเนื่อง

สรุปท้าย

ผลประกอบการของ ROCK ในไตรมาส 2/2569 สะท้อนถึงความพยายามในการปรับตัวท่ามกลางการแข่งขันที่รุนแรง แม้กำไรสุทธิจะลดลง 33.4% จากการใช้กลยุทธ์ส่วนลดเพื่อรักษาฐานลูกค้า แต่บริษัทก็มีสัญญาณบวกจากการเติบโตของรายได้บริการและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของการปรับโครงสร้างการให้บริการว่าจะมีประสิทธิภาพเพียงพอที่จะช่วยฟื้นฟูอัตรากำไรในระยะถัดไปได้หรือไม่