จับตา HTC ลุ้นยอดขายโตต่อเนื่อง รับอานิสงส์ท่องเที่ยวและอากาศร้อน

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ (INVX) ออกบทวิเคราะห์ บมจ. หาดทิพย์ (HTC) โดยประเมินทิศทางธุรกิจปี 2569 มีแนวโน้มเติบโตสดใสจากปัจจัยหนุนด้านการท่องเที่ยวและสภาพอากาศที่ร้อนจัด พร้อมคงคำแนะนำ Outperform โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 18.50 บาทต่อหุ้น อิงจากระดับ PER เฉลี่ยที่ 12 เท่า

เจาะลึกผลประกอบการและกลยุทธ์

สำหรับภาพรวมปี 2569 คาดการณ์กำไรสุทธิจะเติบโต 9% YoY อยู่ที่ 621 ล้านบาท โดยมีรายได้รวมคาดการณ์ที่ 8,405 ล้านบาท เติบโต 2% YoY ทั้งนี้ในไตรมาส 2/2569 คาดว่ายอดขายจะเติบโต 5-8% YoY แม้จะชะลอตัวลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่บริษัทได้รับแรงหนุนจากกลยุทธ์เพิ่มตู้แช่และการกระจายสินค้าที่แข็งแกร่ง ทำให้ยังคงครองส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 1 ในภาคใต้ที่ 23% นอกจากนี้ยังมีรายได้จากการรับผลิตเครื่องดื่ม (made-to-order) ที่มีแนวโน้มเติบโตได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้

ข้อสังเกตด้านต้นทุนและการดำเนินงาน

แม้ผลประกอบการจะมีทิศทางเป็นบวก แต่ต้องจับตาแรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นในไตรมาส 2/2569 ซึ่งส่งผลให้ อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะลดลงทั้ง YoY และ QoQ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าเป็นเพียงผลกระทบระยะสั้น โดยคาดว่าแรงกดดันด้านต้นทุนจะเริ่มเบาบางลงในช่วงครึ่งหลังของปี (2H69) นอกจากนี้ บริษัทยังให้ความสำคัญกับความยั่งยืน (ESG) โดยได้รับเรตติ้งระดับ AA และมีเป้าหมายมุ่งสู่ Net Zero ภายในปี 2593

สรุปภาพรวมการลงทุน

INVX มองว่า HTC เป็นหุ้นที่มีลักษณะ Defensive หรือหุ้นที่มีความทนทานต่อสภาวะตลาดได้ดี และมีผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ โดยการเติบโตในปีนี้จะมาจากทั้ง Sales Volume ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2-3% และการปรับราคาขายเฉลี่ยจากสินค้าใหม่และขนาดบรรจุภัณฑ์ที่เหมาะสม ถือเป็นหุ้นที่น่าจับตาสำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตที่มั่นคงในระยะยาว