บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

PYLON โชว์กำไรสุทธิ Q1/26 ที่ 77 ล้านบาท โต 325% YoY และ 8% QoQ ใกล้เคียงที่ KSS คาดการณ์ เป็นจุดสูงสุดในรอบ 24 ไตรมาส หนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการใช้เครื่องจักรเต็มประสิทธิภาพ แม้มีผลกระทบจากราคาวัสดุก่อสร้างที่สูงขึ้น

text-primary ผลประกอบการ Q1/26 โตเด่น

KSS ระบุว่า PYLON มีรายได้ใน Q1/26 ที่ 493 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 63% YoY และ 15% QoQ จากปริมาณงานขุดดินที่อยู่ในระดับสูง โดยมีโครงการในไตรมาสนี้ถึง 16 โครงการ (เอกชน 15 + รัฐ 1) และเริ่มงานใหญ่ (BDMS Wellness) โดยใช้เครื่องจักรสูงถึง 19 ชุด อัตรากำไรขั้นต้นยังคงอยู่ในระดับที่ดีที่ 23.7% แม้มีผลกระทบจากต้นทุนวัสดุบางรายการที่คู่ค้าขอปรับขึ้น

text-primary แนวโน้มอุตสาหกรรมสดใส Backlog หนุน

KSS มองว่าทิศทางอุตสาหกรรมยังคงดี และคาดว่ากำไรใน Q2-Q3/26F จะยังคงอยู่ในระดับสูงจาก Backlog ที่แข็งแกร่ง ปัจจุบัน Backlog ของ PYLON อยู่ที่ราว 1.7 พันล้านบาท ซึ่งเพียงพอถึงกลาง Q4/26F แล้ว นอกจากนี้ บริษัทยังมี Upside risk ระยะกลางยาวจากกลุ่ม New S curve เช่น Data center ที่บริษัทรับงานอย่างต่อเนื่อง

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSS แนะนำ "Buy" หุ้น PYLON โดยให้ราคาเป้าหมายปี 26F ที่ 3.9 บาท อิง PER 12x เนื่องจากหุ้นซื้อขาย PER26F ที่ 10.0x (-1.1SD) และคาดการณ์ Div yield ปี 26F ที่ 8.5% (เทียบเท่า 0.27 บาท/หุ้น) KSS มองว่าอุตสาหกรรมยังอยู่ในช่วงที่ดี ผู้ประกอบการลดลง และ PYLON สามารถหางานล่วงหน้าได้นานขึ้น รวมถึงรักษาความสัมพันธ์กับลูกค้าได้ดี