บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ฟิลลิป ซีเคียวริตี้ส์ (ประเทศไทย) (PST) ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น DELTA เป็น "ทยอยซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 350.00 บาท อิงจาก P/E เรโช 120 เท่า PST คาดการณ์กำไรในไตรมาส 2/2569 จะเติบโตสูงกว่า 100% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) จากการส่งมอบสินค้า AI&Data center ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

แนวโน้มการเติบโตที่สดใส

PST มองว่าการพัฒนาด้านเทคโนโลยียังคงมีทิศทางขยายตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ที่รายงานผลกำไรเติบโตดี PST คาดการณ์ว่ารายได้ของ DELTA จะยังคงเติบโตต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาส 3/2569 และ Product mix ที่ดีจะช่วยให้ Gross Profit Margin (GPM) อยู่ในระดับสูง นอกจากนี้ PST ยังระบุว่า DELTA ได้เริ่มผลิตสินค้า Liquid cooling แล้ว และคาดว่าจะมีการเติบโตอย่างโดดเด่นในปีหน้า

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องพิจารณา

แม้ว่า PST จะมองเห็นแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ซึ่งบริษัทประเมินว่าจะเริ่มเห็นผลกระทบบ้างในไตรมาส 2/2569 แต่ยังอยู่ในระดับที่น้อยกว่า 1% ของต้นทุนรวม PST ยังระบุว่าค่าใช้จ่าย Royalty fee และ R&D จะเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง (2H69) ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตราการเติบโตของกำไรเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก (1H69)

สรุปและคำแนะนำ

PST ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ของ DELTA ขึ้น 8% เป็น 3.55 หมื่นล้านบาท (+43.1% YoY) และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 350.00 บาท โดยให้คำแนะนำ "ทยอยซื้อ" โดยพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจ AI&Data center และ GPM ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม