บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KTB ยังคงเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคาร จากการวิเคราะห์ของ Krungsri Securities (KSS) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากงบดุลที่แข็งแกร่ง และความสามารถในการรักษาระดับเงินปันผลที่น่าสนใจ

KSS วิเคราะห์ KTB อย่างไร?

KSS มีมุมมอง Slightly Positive ต่อ KTB หลังจากการประชุมนักวิเคราะห์ โดยคาดการณ์ว่า:

• รายได้ค่าธรรมเนียม (Net Fee) มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ในช่วงที่เหลือของปี 2026F
• งบดุลแกร่ง เห็นได้จาก Coverage Ratio ใน 1Q26 อยู่ที่ 205% ซึ่งสูงกว่าระดับปกติที่ KTB มองไว้ที่ 170%

นอกจากนี้ KSS ยังคงคำแนะนำ "BUY" สำหรับ KTB โดยให้ราคาเป้าหมาย (TP26F) ที่ 38 บาท เนื่องจาก:

• คาด KTB จะรักษาระดับ Dividend Yield ที่ 6% ได้ และมีโอกาสเพิ่ม Dividend Payout ในระยะยาว
• สามารถรักษาระดับ ROE ที่ 10% ได้
• มีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์น้อย เพราะลูกหนี้ส่วนใหญ่เป็นกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำ

ข้อสังเกตจาก KSS

ถึงแม้ว่า NIM ใน 1Q26 จะถูกกดดันจากการลดดอกเบี้ยนโยบายและการแข่งขันด้านราคา แต่ KTB ตั้งเป้าที่จะบริหาร NIM ให้อยู่ในกรอบ 2.35-2.50% ในช่วงที่เหลือของปี โดยจะเน้นการเติบโตสินเชื่อในกลุ่ม SME และรายย่อยอย่างค่อยเป็นค่อยไป

นอกจากนี้ KTB ยังคงมั่นใจว่าจะสามารถรักษาระดับ Normal Dividend Payout ที่ 60% ได้ และอยู่ระหว่างการจัดตั้ง JVAMC เพื่อช่วยบริหารจัดการหนี้เสียในบางพื้นที่ที่ไม่คุ้มค่าในการติดตามหนี้ด้วยตนเอง

สรุป

Krungsri Securities ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ KTB โดยมองว่าเป็น Top Pick ของกลุ่มธนาคาร ด้วยปัจจัยสนับสนุนจากงบดุลที่แข็งแกร่ง, ความสามารถในการรักษาระดับเงินปันผล, และความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่ต่ำ

ทั้งนี้ KSS ยังคงคำแนะนำ "BUY" และให้ราคาเป้าหมายที่ 38 บาท